龙湾镇有个江员外，年轻时中过探花，被先皇招了驸马。后来新皇登基，他就成了皇姑爷。
皇姑接连生下女婴，江家为求子，便将女婴全溺了。据说这样，女婴害怕，就不敢再往江家投胎了。百姓见江家这么干，有样学样，龙湾一带溺婴之风大炽。
这月，皇姑生了对双胞胎，还是女婴。江员外恼了，请灵岩寺的一指和尚来做法镇压。一指年纪不大，右掌只一根食指。他对江员外说：“要不，改用火焚吧？”
这天，江员外叫管家在河滩架起柴垛，先把一个女婴放在垛上，然后点着了火，本来酣睡的女婴转眼被烧得皮开骨裂。管家将第二个女婴抛入火堆，突然，有人冲过来用脚尖一挑，右臂顺势一揽，将女婴救了。竟是一指和尚。
江员外正诧异，一指抱着女婴说：“小僧刚才在经堂发现两尊前代龙女泥像，与两个女婴的容貌一般无二，这才急急赶来，不想只救了一个。求员外看在此女与我佛有缘的面上，将她舍与鄙寺。”
江员外为难地看看管家，说：“不知这说的是真是假？”
一指便抱着女婴，领员外向灵岩寺走去。进寺绕到经堂，果见两个拳头大小的泥塑。江员外看后，啧啧称奇：“简直是对着人捏的。既如此，此女就舍与佛前吧。”
这时，女婴大哭，一指笑着用食指去逗她。见一指那根萝卜粗细的食指指甲内，有根细细血线，宛若条生角小龙，随着一指的呼吸脉搏，不停伸缩跳动，如有生命一般，江员外与管家不由目瞪口呆。
一指见状笑着说：“小僧这根独指上，养着条破甲龙呢。”
江员外闻言脸色暗变：“和尚有此神缘，可喜可贺。破甲龙最喜烟草，吸烟后会兴奋游动，烟助龙威龙助烟兴，和尚想必烟量不浅吧。”说着他转脸命令管家，“你去取那罐御赐的吕宋金丝淡芭菰来，我要与和尚吸几口乐乐。”
管家迟迟疑疑去了，江员外也亮出了食指，只见指甲内，也似有条破甲龙，不过因年老血衰，已不如一指的活灵活现了。
一指大惊，江员外苦笑道：“我一生遭际，皆因此而起啊。”
当年，江员外高中探花。琼林宴上，众人正喝得高兴，有大臣来报：“圣上不好了，侍郎也被熏倒了。”皇上立时龙颜不展。
众人一打听，才知吕宋国来了个贡使，贡的是金丝银叶烟，自夸烟量天下第一。皇上听了，便叫能吸烟的大臣去陪，可连着三天，去一个熏翻一个，都不是人家对手。
江探花一听，主动请奏：“微臣略能吸烟，请圣上恩准去陪。”
一个时辰后，太监来报：“江探花烟量如海，与贡使用炭火盆子烧烟来吸，第三盆烟没吸完，贡使就口吐白沫溜到了桌下，被熏昏了。”皇上忙召江探花上殿：“探花烟量堪称我朝状元啊。不知探花郎的烟量是怎么来的？”
江探花被烟熏得有些忘乎所以了：“微臣指中养着条破甲龙，此龙最喜烟气，微臣吸的烟其实都被它吸去了，所以微臣才有了超凡烟量。”说着他把食指伸出，果然指甲内有条细细红线，如龙宛动。
江探花说，那年，他与父亲到烟草地畦中刨出个东西，似鸭而无毛，通体金黄，双目紧闭。父亲说这是蛟，最后二人将蛟烹吃了。
江探花说：“第二天，微臣发现指甲内多了条细红血丝。家父说这是蛟的精魂不散，附在人指甲中成了破甲龙，期待有天能破甲飞升。破甲龙靠烟云滋养，最喜烟雾，被它附体的人都会烟量极大。”皇上起初听得兴致勃勃，后来就默默不语。第二天，却宣布要把皇妹允烟公主嫁给江探花。
忆及往事，江员外有些恍惚：“其实世上并无破甲龙，只怪我贪图富贵，让江家绝了后啊。”
当初他之所以那么说，是因为琼林宴前有风声说，皇上要在状元榜眼探花中三选一，为允烟公主招驸马。惴惴之余，他觉得无论家世风采，自己与状元榜眼都有差距，谁知他却凭吸烟大出了风头，皇上问时，就故意编了套玄话自抬身价。没想到皇上却认了真：皇家是龙族，现在又来了条龙，虽说寄养在别人指甲中，谁敢担保日后不兴风作浪？龙是神物，杀江探花容易，要把破甲龙弄死了，老天报复也不是闹着玩的。皇上思来想去，最后把他招了驸马。
一指听罢赞道：“用皇姑来笼络员外，此计大妙啊。”江员外却长叹一声：“唉，我一小小烟农子弟，又怎知皇门险恶啊？”
那天，皇太子得了上好的鼻烟。皇上邀他品尝。皇太子先自抹了一鼻子：“此烟最能祛湿去热，请父皇试试。”皇上吸了一鼻，打了个喷嚏：“朕受不了这味。”说着把烟壶丢给了江驸马。当晚，皇上发了病，不几日就驾崩了。
那夜守灵，江驸马想吸鼻烟提神，不料从烟壶内倒出个恶物。细辨，是天花患者身上的疮痂。他明白了，皇太子故意把天花疮痂混在烟中，因为他和江驸马都出过天花，有免疫力。皇上没出过天花，年老体弱，嗅鼻烟染上后，就一命呜呼了。皇太子如愿以偿继了位。
这下他吓坏了，趁父母新亡，借口归葬带公主回老家落了脚。
一指听罢一叹：“人道皇亲好，谁知火上烤啊。可员外是当朝驸马，为何又要杀婴呢？”江员外瞅了一指半晌：“也罢，看佛面上，有些话我就一吐为快吧。”
江员外带公主回乡后，本想能远离是非，谁知皇家内部有规矩，皇女外嫁，最好别生孩子，免得皇室血脉外流，压了皇家本族的龙气。皇姑知道这些，以想生男孩为名，总是溺女。皇上一听，明白皇姑是为娘家着想，也就放了心。
偏偏第三胎，她生了个男孩，于是她一咬牙，把男孩抛江了。
江员外抹了把泪：“那天我见皇姑嘤嘤啜泣，一问，才知有这么多隐情。”一指听到这儿再也忍不住，冲江员外叫了声：“爹！”江员外老泪纵横：“你一亮破甲龙，我就明白了。咱们家人右手食指上都有条畸形的细小血管啊。”
一指告诉江员外，那年，管家将他抛进江转身就走。不想有个游僧在草丛中歇脚，见状下河捞起他，把他藏在草中，偷偷跟着管家，认清了江府地址。等他回江边，男婴右手已被野狗啃得只剩食指了。游僧无奈，收养了他。游僧四海为家，为糊口，学会了捏泥人的绝技。他眼里看人，手在袖内，捏出的泥塑能与人一模一样。男婴长大后，游僧给他剃了度，赐号为一指，并把泥人手艺传了他。后来游僧临终前，把实情告诉了他。
游僧说：“龙湾一带溺婴之风太盛，此事皆因江家而起。你想法把这风给止住了，才是大功德。”
一指遵师嘱来到龙湾镇，在江家见到女婴后，他偷偷在袖中捏了泥塑。他把泥塑拿回寺院造旧放好，再去河滩，却只救了一个女婴。
两人正相对唏嘘，忽听门廊有响动，江员外大惊：“谁？”
管家手捧烟罐，讪讪笑着现了身：“我把烟取来了。”
第二天江员外吃过早饭，就听墙外有动静，出去一瞧，是许多兵勇将府院围了。他正惊诧，管家来了：“兵是我调的。这些年，我在您府内当管家，全是皇上安排。先皇驾崩前，悄悄吩咐皇太子，让注意驸马爷一家的动静。驸马爷指上有破甲龙动不得，但他的后代要是出生了，就得立行诛杀，以免留有后患，威胁舅家社稷。您和一指父子相认的话我都听见了……”
正说着，有兵勇跑来报告：“不好了，一指要自焚了。”管家一惊：“走，看他耍什么花样。”
江员外跟管家急急赶到，兵勇和看热闹的百姓已将灵岩寺围了个水泄不通。寺内，只见院中用烟草垒了个小山般的高台。台中灌满了硫磺硝石油脂之类，一指举着个火把，抱着个襁褓打坐在台上。
见了管家和江员外，一指脸色变得狰狞：“我到龙湾，为的是用女婴脑髓来供养破甲龙。龙湾有溺女之风，婴髓取之不竭。女婴因被溺，痛恨父母怨毒难消，所以脑髓会更坚实。这样的脑髓涂在指上，才能事半功倍。现在龙已炼成，我也将随其飞升而去了。”见众人将信将疑，一指喝道，“得道之僧坐化后，他的头颅端正如常，绝不会歪斜下垂。尔等看好了，小僧要以烟化龙了。”
说着，他将火把往垛上一扔。刹时火药硝石齐发，烈焰升腾。一指口宣佛号，右手食指遥遥向天。火舌舔灼处，“啪”一声响，他那根独指指甲爆裂，一丝血线喷薄而出，如龙般射向天空，转眼无踪。
观者大惊：“破甲龙出世了！”纷纷跪拜在地。火势越来越大，一指始终头如悬钟不偏不歪，直到被烧成灰。众人这才散去。
江员外一人打扫现场，在骨灰中找到根铁条。条上刻着字：婴妹子在后山石室。他猛然醒悟，一指所抱的襁褓是假的，他自焚时，事先坐在铁条上，让铁条穿过体内，直贯头颈，这样任凭火烧，他的头也端正如初。
江员外泪流满面回府，却被管家挡住：“探花止步！皇姑在家听到这事，悲愤交集下气绝了。依皇家规矩，公主死后，驸马会被籍家。你往别处听我召唤吧。”
江员外被净身出户，他悄悄去到后山，果然在石室找到了女婴，从此隐姓埋名远赴异乡。
江家一夕巨变，百姓不明内情却无不咋舌：“莫非真如一指所说，江家是遭了溺婴的报应？”此后，龙湾溺婴之风大减。