古时候，东海边上有九十九座山峰，座座山峰出砍柴，就是没有人敢去砍。说是山上有鬼怪。
有个叫刘二的，胆子大，常上山砍柴挑到九十九里外的城里去卖。砍柴时，他常常坐在石头上歇歇神儿，把砍柴刀扔着玩呢。这把刀有一十八斤重。他扔这刀是直直地朝上扔，刀掉下来用手接住。天长日久，他扔出的砍柴刀真比武举人射出的的箭还准。雁从头上飞过，他飞起一刀就能把雁砍下来。
有一天，刘二砍完一捆柴，又坐在石头上玩刀儿。突然，半空里出现一块车篷大的黑云，呼呼地直飞过来。他不管三七二十一，飞起一刀，劈向黑云，只听一声惨叫，黑云中呼啦啦掉下一颗人头来。刘二一脚就把人头踢到了山沟里。再一看，地上有一只三寸长的绣花鞋。刘二拾起绣花鞋左看右看，见上面描龙绣风，做得实在精巧，也就不曾舍得撂掉，心想："留着做只烟荷包倒也不错。”
刘二砍好一担柴，挑到了城里，只听到满城人议论纷纷："不好了，三公主在花园里赏花，一阵狂风刮来，就再也找不着了。皇上已出了皇榜，招人去救呢。"刘二卖完了柴，就去看皇榜。只见守皇榜的正对围看的人群高声喊着："皇上有旨，谁要是救出公主，就招谁为驸马。"刘二听了，便上去揭了皇榜。众人都吓了一跳。
刘二掏出那只绣花鞋来问："这个可是三公主的？"看皇榜的一见，赶紧奔向金殿奏明皇上。皇上将刘二献上的绣花鞋，跟公主掉在花园里的绣花鞋一配，恰巧是一双。随即下令，要刘二赶紧去寻找公主，需要多少人马，可以在御林军中挑选。
刘二在御林军中挑了七七四十九名膀大腰圆、胆量过人的壮汉，带了麻绳，刀枪弓箭，直奔海边的九十九座山峰。他们走到拾花鞋的地方，找到了一滩血，再沿着地上一滴一滴的血点子，不分日夜往前赶。走了三天三夜，爬了七七四十九座山峰，到了一座最高最陡的山上，只见山顶上有半亩大的一块大石头，石头中间有井口大的一个圆洞。伸头朝洞里一看，黑乎乎的，不晓得有多深。血滴到这洞口就不见了，估计公主就在洞里，要有人下去搭救。
这时，刘二朝那七七四十九个壮汉望望，只见他们一个个"张飞穿针"，大眼瞪小眼，没哪个人敢下去。刘二只好自己下去。他砍下树条子，编成一只筐子，自己朝筐里一坐，用绳拴上，叫那些壮汉把筐子朝洞里放。
那些壮汉放完了车篷大的一捆绳，刘二才到了洞底。跳出筐子，他转过一个弯儿，四面一打量，哎哟哟，真见鬼，里面亮堂堂的，还有一排排的房屋。房屋之间隔着一条条巷子，就是没见着人。
刘二在巷子里东一头、西一头地乱走，走了老半天，忽然听到有人哼哼，他从一扇半开着的窗子朝里一瞥，啃，一个怪物躺在床上，半截脖子断了，另一个头还在一翘一翘地动哩。刘二看到这个断了脖子的怪物，晓得公主就是它捉来的。他进去先把受伤的怪物杀死了，尔后又去找公主。
他仔细找去，果然在一间木屋里找到了公主。公主正坐在床上哭，听刘二说是来找她的，又惊又喜，便跟着刘二，急忙偷偷地溜到洞口底下。筐子还在，可是这筐子只能坐一个人，刘二便让公主坐进筐子，刘二抓住绳子使劲晃了晃，上头的人就开始往上收绳子。
这些壮汉拉上筐子一看，正是公主。"哄"地一下，都围了上去。这个说："公主是我先看到的。"那个说："我出的力气最大。"把刘二撂在底下再也不管了。
刘二在底下等了三天三夜，也没见到上面放下筐子来，他肚里寻思："这下子完了，要死在洞里了。"肚皮早饿得贴着脊梁，他只好去找吃的。他走进了一条小巷子，忽然听到喊救命的声音，四面看看，又没有人影，再仔细找找，看见巷子顶头的墙上钉着一条鱼，"救命"的声音就是鱼嘴里发出来的。
刘二上前投去了鱼身上的钉子，鱼一眨眼工夫就变成了一个姑娘，她侧下身子对着刘二就拜。说："谢谢你，救了我的命，我本是龙王的三小姐，变作鱼到江海里游玩，不提防被这两头怪物抓来了，正愁脱不开身，多亏遇上了你。现在，你要出去就跟我走吧。”