从前，卧马庄村西头有一个大土丘，从远处看就像一匹卧在地上的马，被称为“土马”。村东有一户姓李的员外，膝下无子，只有三个女儿，大女儿、二女儿已经出嫁，家中只剩下三女儿三娘。
在三娘十六岁时，有一天，她和几个姐妹到土丘上玩耍，有个女孩出主意说：“咱们用各自的银项圈去套那匹土马的头，谁套中了谁就与土马拜天地。”大家都觉得好玩，就轮流投项圈。第一个没中，第二个没中最后只剩下三娘一个人了。三娘从脖子上摘下项圈，向马头抛去，只见银项圈在空中慢慢下落，不偏不斜正好套在马头上。“三娘中了，三娘耍与土马拜天地！”姐妹们拍起手掌嬉笑着。三娘一下子羞红了脸，说：“这不过是闹着玩的，还真拜呀！”大家不依不饶，其中的一个女孩马上从口袋里掏出一块红手帕，说：“用我的手帕做盖头。”其他女孩一拥而上，拉住三娘与“土马”拜天地。
一个多月过去了。一天早上，三娘突然感到身体不适，李员外夫妇忙请来了郎中。郎中品完脉，转身来到客厅，说：“恭喜老爷、夫人，令爱有喜了，好好调养即可。”
老两口一听顿时惊呆了。过了一会儿，还是李员外先转过弯来，用胳膊轻轻捣了捣夫人，说：“快给先生取五两银子来。”送走了郎中，李员外气就不打一处来，立即把三娘叫到客厅，严加责问。见三娘始终说不出所以然来，盛怒之下，李员外不顾夫人苦苦相劝，与三娘断绝父女关系，把她扫地出门。
这天夜里，三娘被李员外赶出家门。她一边默默地流泪，一边向村外走去。三娘不知不觉来到了“土马”前。说来也怪，三娘一见到“土马”，就倍感亲切，不由自主地坐在了“土马”旁。她又累又饿又伤心，靠着“土马”不知不觉进入了梦乡。睡梦中，她来到了一个大宅子前。这时，从院中走出一位英俊潇洒的白面书生，笑着说：“三娘，我无时无刻不在想你，你可来了。”三娘一惊，忙问：“你怎么知道我的名字？我并不认识你啊！”
“难道你忘了，一个多月前，我们已经拜过天地，我就是你的马郎呀！”
“马郎？”三娘一愣，随即想起了那天和众姐妹玩耍的事。
马郎见三娘一脸的不解，就细说原委：“我本是一位马神，特别向往人问生活。那天我下凡游玩，正好碰见你。我对你一见倾心你一定饿坏了，还是先进屋吧。”三娘听了这话心中不由一热，就跟着马郎进了屋。等三娘一觉醒来，马郎果然就在面前。
不久，三娘与马郎通过村中人从中说和，见过父母，正式拜了天地。十月怀胎，一朝分娩。三娘生下一子，夫妻二人给儿子取名马云龙。一晃十八年过去了，云龙已长大成人。
云龙饱读诗书，才华出众。这年春天，云龙进京参加科考，考取了头名状元。待云龙衣锦还乡时，马郎却被抓回了天庭。云龙见不到生身父亲，就问母亲原由。三娘就把云龙的离奇身世原原本本告诉了他，并命他在土丘旁修建了一座庙宇，供奉马神。云龙谨遵母命，不仅为父亲修建了富丽堂皇的庙宇，还亲题匾额，上写“马神庙”三个烫金大字。云龙上任时，请求母亲随行。三娘却执意留在庙内，与“马郎”一起生活。
三娘去世后，云龙每年春季都回乡拜祭双亲。后来，十里八乡的人都来上香，一问去哪儿，都说去马神庙，久而久之，“马神庙”便代替了村庄的原名。
后人把这段美丽的传说编成了民谣：漳河旁，卧马庄，俏三娘，土丘上，银项圈，套马郎，回家怀上小儿郎，十八年后状元郎，状元郎，还家乡，盖座高高大庙堂，拜祭爹，拜祭娘，马神庙名传四方。