听了老二的这番胡吹，王子仍然没有表示意见，他叫老三赶紧接着吹下去。老三心里非常害怕。他想：“我要是不能使王子不相信我的故事，那我们兄弟三个不都要变成他的奴隶了吗？”于是，他眉头紧皱，结结巴巴地吹了起来：“有一天，我从岸边走过，发现渔夫们都很忧伤，我问他们这是为什么？他们告诉我说，他们已经有一年没抓到过一条鱼了，肚子都饿坏了。我跟他们讲，我能够帮助他们把鱼找回来。于是，我便跳到水里，变成一条鱼，在水里寻找着。忽然，我发现，原来有一条象天一样大的鱼，把海里所有的鱼都吞到肚子里去了。那条大鱼一看见我，便张开大口向我扑来。我马上又变了回来，拿着小刀向大鱼的嘴巴砍去，终于砍断了大鱼的嘴巴，使大鱼既合不拢嘴巴，也不能咬人了。然后，我又变成一条小鱼，游进了大鱼的肚子，把被它吃到肚里去的鱼统统赶了出来，结果这些鱼全被渔夫们活捉了。我游上岸后，渔夫们把我当成了英雄，送给我许许多多的礼物。”
听完老三的胡诌以后，王子依旧没有表示一点怀疑。三个吹牛鬼见了，心里是又惊又怕！不过，他们想：“他不上我们的当？等一会轮到他讲时，我们小心一点，也绝不上他的当，就可以和他平手了，最多谁也赢不了谁就是了！”
拿定主意后，兄弟三人又重新振作了起来，他们竖起六只耳朵，一言不发地听王子讲了起来。
“我是一个王子。这你们都知道，”王子说，“我不但有富饶广阔的国土，而且还有数不尽的财物。可就在昨天，我的三个奴隶逃跑了。所以我就顺着他们逃跑的足迹，追到了这里。为的就是要捉到这三个奴隶，现在我终于找到他们了。”王子说完，略一停顿地看着他们兄弟三个，又继续说：“你们可知道这三个倒霉的家伙是谁吗？就是你们这个三个吹牛鬼！”
三兄弟一听，都吓坏了，因为，他们要是同意了王子的说法，那他们不都成了王子的奴隶了吗？如果要是不同意王子的说法呢？那不就等于承认他们比赛输了，而只好老老实实地去做王子的奴隶了吗？哎呀！究竟是对王子讲的表示赞成还是反对呢？兄弟三人张大了嘴巴，半天说不出话来。
最后，证人们下了判决，他们说：“王子胜了，三个吹牛鬼都应成为王子的奴隶！”
可王子并没有真地把这三个吓成一团的吹牛鬼带回去做他的奴隶。他只是神情严肃地对这三个吹牛鬼说：“你们必须记住，靠吹牛到处骗人是不会有好结果的。你们应该找一份正当的工作，靠劳动去吃饭，老老实实做人才对。如果你们胆敢继续吹牛骗人，我就派卫士用刀割下你们的臭舌头。”
王子说完，扔下这三个呆如木鸡的吹牛鬼，走了。