2014年兵器集团实现收入4001.6亿元,本次交易前按收入计资产证券化率仅15%,交易后资产证券化率也不足20%。兵器集团大力推进“无禁区”改革,我们预计兵器集团未来将进一步加快资本运作。综合兵器集团上市公司所在子集团的资产规模和质量、战略地位、军品未来发展前景等因素,内蒙一机处于兵器集团的核心地位。
目前兵器集团中,哈尔滨第一机械集团有限公司、北京北方车辆集团有限公司、江麓机电集团有限公司、重庆铁马工业集团有限公司的产品包括部分装甲车辆,哈尔滨第一机械集团有限公司、内蒙古北方重工业集团有限公司生产火炮防务产品。我们认为未来北方创业不仅仅是内蒙一机集团的资本运作平台,也很有可能是兵器集团坦克、装甲车类相关资产的资本运作平台,未来有望持续受益。