贪官还想嘲笑农民，小鬼在后面将他猛一推，推下了奈何桥。很快，贪官成了一个有钱人家的宠物狗，这狗一生下来，就围着主人汪汪叫，主人好生喜欢，给它安排专门的房间，专门从美国花高价买回狗粮。狗渐渐地长大了，主人怕它惹乱子，把它给阉了，狗成了太监，连想死的心都有，但好死不如赖活着，每天还得对着主人强颜欢笑，但主人把它玩腻了，就把它送给了情人。
不久，主人把情人也玩腻了，不要情人了，那个情人对主人恨之入骨，便拿他的狗出气，把狗身上剪得光秃秃的，抛出门外。
这时正是冬天，天寒地冻的，浑身光秃秃的狗给冻了个半死。它每天在垃圾堆里找食吃，经常被野狗欺负。有一天，一群坏小子抓住这只狗，把它揍了个半死，弄瞎了它的一只眼睛。狗眼看在城里混不下去了，就想到乡下看看，它一步一挪走出城，天上又下起了大雨，狗饿得头晕眼花，被淋得气息奄奄。突然，它看到那个农民投胎转世的马，正朝自己这边走过来。那匹马身上盖着雨衣，它的主人自己却在雨里淋着。狗非常羡慕，马居然有这样的待遇，就说：“老兄真是走了狗屎运，做马也能这么幸福!”马“嘿嘿”一笑，说：“当时我申请做马，是因为我知道马是农民的宝贝，虽然干的是重活，但农民们对马比对自己还好……”这时，突然跑来几个年轻人，抓住这只狗，把它杀了，美美地吃了顿狗肉。狗受了那么多罪，又这样死了，阴魂不散，就偷偷跟在马后面。这天，人带着马外出驮东西，走在崎岖的山路上，马身上的东西并不重，但它的主人宁肯自己走路，也不骑它，更舍不得用鞭子抽它。狗的鬼魂嫉妒死了，从山上推下一块大石头，砸在马身上，当场就把马砸死了。马的主人哭得很伤心，说：“马啊马，你是咱家的一口人呀，你死了，我回家都不知道咋跟孩子们交代……”接着，他挖了个坑，将马埋了。
狗的鬼魂惊呆了。自己和马受到的待遇相差太大了，自己享受的是短暂欢愉，却要用半辈子的苦难来偿还；马虽然干了很多活，流了很多汗，但它过得那样快乐，还得到了主人的爱护。同样是死，自己变成美味进了人的肚腹，马却能埋进坟墓。狗和马又一起由小鬼押着，到阴司报到，由阎王判决它们再次转世投胎。这次，狗因为死的时候是只流浪狗，没人给它烧纸，所以手里没有钱，而马的主人给它烧了很多纸，带着很多钱，狗既眼红又无奈，就跟马商量说：“老兄，借我一点钱吧?”
马毫不犹豫，将口袋里的钱全给了狗。狗很开心，又拿钱来贿赂小鬼，小鬼向狗通风报信，说，阎王准备判它们来世做人，不过，阎王家正准备盖楼房，还缺一个监工……狗一听，监工?肥差啊!
见到阎王后，阎王对他们说，目前手里只有一个投胎做人的名额，但这人是穷人，经过奋斗，后来成为富人。另一个名额要等些时候，在这段等待的时间里，可以给他家当监工……狗一听，赶紧说自己愿意做监工，阎王笑笑，说：“阴司里完全没有娱乐，上班下班全是面对小鬼，再说，给我当监工，那是完全没有油水的，你可要想好。”
这下狗又犹豫了，它想，给阎王做监工，那油水刮起来难度太大，还不如先去做人，刚开始虽然很穷，但毕竟后来能当富人。于是，它选择了做人，为了让阎王高兴，它还说，这次虽没给阎王当监工，以后还会为阎王服务的。阎王不理它，大笔一挥，让狗马上投胎去……