1938年4月29日，陈纳德和几名苏联飞行员因为这日是日本天皇生日，知道敌军会松懈，特意组织了一场会战，击落了36架日军的战斗机，算是武汉会战中最鼓舞士气的一场战斗。陈纳德的作用是逐渐发挥的，1938年，他应宋美龄的邀请去昆明办航空学校，训练了不少中国飞行员，他要求严格，淘汰了不少人，后来，又从美国招募了200名志愿兵，因为当时美日尚未开战，这里面好多人是以音乐家、银行家、学生等五花八门的名目来中国的。
1940年苏联空军彻底撤离，当时中国飞行员和日本相比是1∶53，中国完全丧失了制空权。陈纳德奉蒋介石之命去美国宣传中国抗战，大批退役人员继续以志愿者的名义进入中国，艰苦的训练最终成就了“二战”时中国上空最著名的“飞虎队”。
事实上，在美日正式宣战后，自1940年11月开始实行的租借法案，就使美国成为中国、英国等国家的军火库。
在与苏联和中共的关系上，蒋介石采取的是实用主义策略。他在1938年数次和共产党谈判，要求毛、周出国，他提出，如果他们二人确定出国，他可以将两党合并，中共不需要解散，国民党也可以加入共产国际。毛的回答是，共产党可以按照20年前的情况，以个人身份加入国民党。双方无法做出妥协。在这些问题的判断上，蒋介石更是一个实用主义的儒家，只要共产国际不干涉他如何治理国家，他也可以接受反对帝国主义的共产国际。
一场胜利，外加若干场失败
1938年初，对于山东、江苏两省交接处的台儿庄来说，战争已经迫在眉睫。台儿庄位于第五战区，由昔日的广西军阀李宗仁指挥，地理位置重要，如果日本人在这里胜利，他们就可以从北边和东边两个方向包围武汉。这就使台儿庄战役重要起来，当敌人开始包围台儿庄的时候，蒋也坐着飞机降落到了这里，守卫的中国军队以为是敌机对这架飞机予以了攻击，蒋大怒，准备惩罚这些向他飞机开火的军人，白崇禧解了围，他告诉蒋介石，这是一种特别的致敬方式。
在李宗仁的回忆录里，他说蒋很尊重他，双方协议不从总部给他电话，确实，蒋只打了两个电话，但是李都因为口音问题而无法弄清他的讲话。双方都清楚，此时中国只能有一个领袖，蒋和李在小庙里共宿了一夜，却被夜里的昆虫弄得无法入睡，两人都没有休息好，李宗仁的战术是把日军引进台儿庄堡垒一样的石头巷道之中，而外围部队则切断他们的退路，这样一来，日本人如同池中之鱼。确实，这个庄子随后成为中国的斯大林格勒，数百名日军进入城内，随即被中国士兵用格斗的方式赶出去，双方展开了逐间房屋的争战，尽管国军损失惨重，但日本人在这里留下了8000具尸体，这是一次抗战以来的最大胜利。蒋介石在关键时刻对部队指挥官予以了任命，并且同意了全部计划，中国人能够在固定战线上持续数周，当时的德国顾问法肯豪森要求乘胜前进，但是李宗仁没有再进攻，而是开始了精心部署的撤退。法肯豪森要求委员长前去，去扩大战果，可是他什么都没有做。
在中国人放弃徐州的那天，两架中国飞机飞越了日本列岛，可是没有扔炸弹，反倒是撒下了传单，要求日本放弃军国主义的想法。蒋介石认为这是一种示威，可是似乎没有发挥任何作用。
日本人占领了徐州后开始扑向郑州。这次蒋介石自己去了平汉铁路上的要塞布置战斗，陈果夫提出军方可以炸掉黄河古道，水淹平原可以阻止日本人的进军，也可以保住武汉，早先德国顾问法肯豪森也建议采取这一措施。黄河古道因为淤积严重，现在河床很高，如果溃堤，会对百姓生命和环境都造成巨大灾难，但是这个建议还是被批准了。6月5日，炸堤实行，黄河水开始往西南流入河南、安徽和江苏几个省份。以洪灾著称的黄河这次是人为的打开，成为战乱时期中国的一场巨大的悲剧。
在现场的记者看到，可怕的黄河咆哮着淹没了低处，并且向大海奔腾而去，“另一种怨恨在积攒，政府不再那么可靠，可是确实让日军陷入泥泞之中”。