人要屋，动物也要有栖身的家。飞天的禽鸟自然高人一等，把窝巢搭在树杈上，跑地的兽虫只有寻洞挖穴，把家安在地下。禽鸟搭窝有凤凰传授，兽虫们也纷纷上书玉帝，请求派人教导。玉帝想那些兽虫，恶猛的为王占洞，无力的自行挖掘，可洞穴无章无法，反受洞害，便指派穿山甲给众兽虫讲解挖洞技巧。
穿山甲择了个黄道吉日，便广而告之，召集众兽虫，在安乐山下逸思湖畔的修仙洞设坛讲座。这修仙洞原是铁拐李养病修身之所，也于此成仙，后有众多蛇狐知晓，聚此修炼，皆终脱去凡胎，或成精，或为仙，因而得名。洞有洞天，大洞连小洞，小洞有厅堂，大洞有宫庭。坛设洞中殿，殿聚数千兽虫。穿山甲强调：“挖洞是系统工程，上和天文、下与地理息息相关，马虎不得。故讲座较长，有六章，每章六节，共36节，即36讲。多听多受益，宝典可传世。”蛇听到此，很不服气：“挖洞也长篇大论，牛皮乱吹，不听也罢。”便悄无声息地游走了。当讲到“磨刀不误砍柴功，挖洞先得利其爪”时，老鼠便乱叫“知知”、“知知”跑到了洞外。狐兔听得最认真，句句入耳，字字记心。当讲完了洞穴的排水系统后，蟋蟀满以为学完了挖洞真谛，便回实习去了。听完了35讲，狐狸想：“最后一节无非就是总结，没啥新意，不如早练。”便也走了，只有兔子听全了穿山甲的讲座，还向老师提出了好几个问题，穿山甲都给了它满意的回答，最后兔子又和穿山甲探讨了许多问题，真有相见恨晚之感。
学艺不久，老鼠发现自己的邻居蟋蟀的洞穴做得精细异常，洞口还修了一个极精致的坛，既羡慕蟋蟀学艺有成，又后悔自己骄傲自满，不学自回，好奇地问：“老兄，把坛做在洞口有何用意呀？”蟋蟀说：“我们蟋蟀是个音乐民族，若不会唱歌奏乐，就不是我们族人，没脸活在世上。我们族人以唱歌动人、奏乐迷人为傲，坛是我们练歌习奏之所，泡妞成亲也在此，故此为圣坛，不得马虎。”说罢弹起琴来，老鼠愧而离去。
一日，蚂蚁倾巢而动，或顶米饭粒，或抬虫尸，或背伤病，熙熙攘攘，忙忙乱乱，队伍长达二十米，煞是壮观。蟋蟀见了好奇地问：“这么早全族搬迁，莫非搬到桃花源去？”蚂蚁说：“非也，非也。再不走，要大祸临头了。”蟋蟀不解地问：“你的仇人来了？”蚂蚁说：“不是。是倾盆大雨要来了。”蟋蟀说：“你们的洞没有排水系统吗？”蚂蚁说：“我们是没有。不过，你有也不顶用。雨太大了，快走吧。走到人屋里去，那里安全。”蟋蟀不信，采了几片叶子就回洞去了。才一会儿，水灌进来了，顺着排水道流，可不久，排水渐渐不畅，漫到了庭院，进而淹没全身，蟋蟀喝了几口水，无气可喘，只得憋着气走出洞来，才一伸头就被大水冲出几米开外，幸被一石挡住，忙抓住树枝爬进人屋去，躲过了一劫。
大雨过后，兽神虫仙纷纷到玉帝跟前状告穿山甲，说它授艺不实，避实就虚，只顾吹牛，不讲真经，兽虫学不到挖洞技术，大多被淹死洞中，有的惨遭灭门。玉帝听了大怒，喝令捉拿穿山甲归案处死。太白金星曰：“不可，这仅是一面之辞。待我下去调查清楚再作论处。”玉帝准奏。于是，太白化作清风下凡人间。才刚着地，便听到“抓住它，打死它。”的喊声，循声望去，见一群人跟在一人后面跑，那人的前面跑着一只叼着母鸡的狐狸，眼看距离越来越近，狐狸走到了番薯地，一跳，却不见再跑，只见尘土翻飞，太白想，定是跌倒打滑了，看来它命该绝矣。可再一看，它又一窜而起，加速特快，如百米冲刺，一下子离得人很远了。那人看狐狸越来越远，追赶不上，便悻悻地往回走。太白再一细看，狐狸嘴上已没有了母鸡，难怪它跑得这么快，可细看路上，并没有鸡，心下奇怪。狐狸见人不来追，也停了下来，看人回家后便慢慢来到番薯地，在尘土飞扬处又找回了母鸡。太白顿时明白：“狐狸把鸡埋在地里，竟无甚痕迹，真真是太狡猾了。”太白在佩服狐狸狡猾的同时，也对它挖掘掩埋技术大加赞赏。心想：看来狐狸学艺很精嘛。于是，太白跟踪狐狸，只见狐狸来到了一处小树丛中便不见了，太白变作马蜂飞进，原来此处是洞口，便飞进洞去。进洞约十米，便分上下两口，狐狸叼着母鸡进了上口，太白便进下口看个究竟，见下口是出口，在洞口之下，原是排水道，便转身返回，飞向上口，约五米见狐狸一家五口在草垫的窝里，甚是温馨。只听说：“要不是学了一招倒身挖掘术，这次怕是顾得鸡就丢了命了。穿山甲真是甲天下。”
太白出得洞来，见天上有只大鹰俯冲下来，山上一只白兔拼命跑，一跳进了草丛不见踪影，大鹰停在草丛，觅它不着，悻悻而飞。太白想，这肯定是白兔的洞，隐蔽得真巧，待我看看去。又变作马蜂飞入草丛，挤身进去，果见一洞，飞进洞中，并无兔踪。见洞入六米即分上下各两口，便顺着一上口进，不远即见一窝，窝上有进气口，返回再看另一上口，大体如此，却不见有兔，又返回看下口，两下口都是排水道。从排水道出，左右一看，见一草丛，便又飞进草丛，再见一洞，与前洞无别，也不见兔，又从排水道出来，又见一草丛，挤进，便听见兔语，近前一见，果见被鹰追之兔。太白想：“狡兔三窟，狐狸不如。得掘真传，莫如白兔。”
太白如实禀报玉帝，玉帝责问兽神虫仙，俱认是凡族逃学不听，学艺不精，咎由自取。