柳毅一听，忙道：“我是一个读书人，为公主传书，不过是同情她的遭遇，做个正直的人应该做的事情罢了，别无他求。如果答应了这门亲事，岂不是贪图别人的报答，玷污了我的人格，况且我不过是个凡间的穷苦书生，如何配得起洞庭龙王的公主呢！”
钱塘龙王听了柳毅的话，深感他是个施恩不图报的真义士，也不便强求，二人尽情饮酒，成了交心的朋友。
柳毅要回去了，临行这一天，洞庭龙王的夫人在潜景殿为他饯行。夫人叫龙女为柳毅敬酒，再一次表达感激之情。龙女双手捧起一杯美酒，含情脉脉地递到柳毅的面前，似嗔似怨地说：“小女子永远不会忘记柳相公的大恩大德，愿相公多多保重。今日一，不知何时才能再相见。”龙女说着忍不住流下了伤心的眼泪。
柳毅见龙女身着纱裙，头戴玉簪，眉似远山，目含秋水，令人想起传说中的碧波仙子。昨天凭着一时的义气，拒绝了钱塘龙王提出的婚事，今天再面对龙王夫人和龙女的这番情意，他心中不免生出悔恨之情。
柳毅双手接过龙女递上来的酒杯，无限深情地说：“多谢公主的厚意。区区之劳，何足挂齿。愿公主多多珍重，我想，我们一定后会有期。”说完，眼望着龙女，禁不住泪水盈眶，举起杯，将龙女敬给他的酒一饮而尽。站在一旁的龙女看到柳毅眼中的泪水，便掩面跑开了。
柳毅离开了龙宫，回到家乡，但他眼前总是闪现着龙女的身影。特别是她那双哀怨的眼睛仿佛在告诉他，她是深深地爱着他的，并不仅仅出于感激。但是，人神相隔，自己手中已没有了红绸带，不可能再入龙宫了，只好终日想念着龙女，闷闷不乐，长吁短叹。
再说龙女，自从柳毅走后，她茶不思饭不想，常常背着父母悄悄流泪，暗自埋怨柳毅不理解自己的一片真情。龙王夫妇看着女儿日渐消瘦，精神不振，急得不知该如何是好。
冬去春来，不觉半年过去了，有一天，突然有个人来给柳毅说媒。柳毅沉默不语，只是摇了摇头，表示回绝，因为他心中只有龙女。
媒人说：“柳相公，你可不要犯傻呀，这位姑娘姓龙，是从洞庭湖边上来的，不但生得千娇百媚，如花似玉，而且多才多艺，能诗善画。她说她有一幅画，一首词，谁能解得谁就是她的好郎君。”
柳毅一听姑娘姓龙，又是从洞庭湖边来的，顿时精神抖擞，他急忙接过媒人手中的画一看，上面画的是一个漂亮的姑娘正在牧羊，旁边写着一首词：青青柳，青青柳，昔日侠肠今在否？纵然毅柳依存长条似旧垂，亦恐早人红酥手。
柳毅一看画上画的正是自己朝思暮想的龙女。此时他激动不已，心想：多情的龙女啊，你终于来了！他立即答应了这门亲事，不久便热热闹闹地把喜事办了。
洞房花烛之夜，柳毅揭去妻子头上的红纱，一看果然是龙女。他们相视一笑，心中充满了幸福。后来，他们双双去龙宫拜见龙王，从此，身为凡人的柳毅，也过上了神仙的生活