从前，有一个牧羊人。他有两个孩子，一个是儿子，一个是女儿。临死前，他把两个孩子叫到床前，对他们说：“我没有什么可以留下给你们的，这里有三只羊和这个破旧的小屋。你们俩把它们给分了吧。不要争，两个人好好的商量。”
牧羊人死了，哥哥问妹妹是想要羊还是房子的时候，妹妹说想要房子，哥哥接着说：“那么我就要羊吧，我带着羊到外面去闯世界了。我想，我一定会和其他人一样发财的。”
哥哥说完就出发了。他赶着三只羊走了很远的路，但却没找到自己想要的财富。
一天，他实在走不动了，感到很累就坐下来休息。这时候，远处走来了一个人，他牵着三条黑狗，狗儿们长得一个比一个大。
“你好啊，我的朋友。”那个人与哥哥打着招呼说“如果你愿意的话，就把你的三只肥羊给我吧，我拿三条黑狗与你交换，你看好吗?”
哥哥还处在失去父亲的悲痛中，尽管很舍不得离开那三只羊，他还是对那个人微笑了一下，回答说：“我要你的狗有什么用呢?我的羊至少还可以自己吃草，但是你的狗还得有人喂养。”
“我的狗可跟其他的狗不一样，”那个陌生人说，“他们不但不需要你喂养，还能给你带来食物和财富。那条最小的狗叫‘盐’，它可以给你任何想要的食物。第二条狗叫‘胡椒’，它可以把任何伤害你的人咬成碎片。最大的狗也就是最壮的那条叫‘芥末’，它力大无比可以把钢铁咬碎。”
牧羊人的儿子听了他的话，立刻动心了。他用三只羊换了陌生人的三条狗。为了测试一下陌生人说的话，他立刻对盐说;“‘盐’!我饿了!”话还没说完‘盐’就不见了。几分钟以后‘盐’回来了，并且还带着一大篮子的美味食物。哥哥高兴极了，庆幸自己捡了一个便宜。吃完食物以后，精神振奋地上了路。
有一天，他在路上看见一个双轮马车。车上所有的东西都是黑色的：车上装饰的布是黑的，马也披上了黑色的布，车夫从上到下都是穿着用黑纱制成的衣服。马车上还坐着一位身穿黑色衣服的美丽姑娘，她哭得很伤心。马儿走得很慢，马的头也低着，好像很忧伤的样子。
“车夫，请问你们为什么这样悲伤啊?”牧羊人的儿子好奇地问道。
开始，车夫并不愿意说，但是在年轻人的一再要求下，车夫告诉他，附近来了一条如同怪兽一般的巨大蟒蛇。它要求这里的人们每年向它供奉一个美丽少女，否则就会给当地的老百姓带来灾难。今天轮到了国王的女儿作为供品，所以整个国家的人都十分悲伤。
牧羊人的儿子听了以后，很是为公主感到惋惜，于是他决定跟着马车。一会儿，马车就来到山脚下停住了。只见公主走了出来，公主想到即将来临的厄运，步伐有点蹒跚。车夫发现牧羊人的儿子也要跟着去，于是劝他最好不要这么做，否则会丢掉性命的。但是，牧羊人的儿子没有听从车夫的警告，仍旧坚持跟着公主一起向山里走去。当走到山腰处的时候，他们看到有一头怪兽，怪兽的身子像蛇，并且还有一对巨大的翅膀和一对锋利的爪子。突然，怪兽喷着火向他们爬来，眼看他们就要被怪兽抓起来了。这时候，牧羊人的儿子突然喊道;“胡椒!快来救我。”于是，‘胡椒’向怪兽冲了过去。经过一番搏斗，怪兽的脖子被黑狗‘胡椒’咬断了，没多久怪兽就断了气。接着，黑狗们就把怪兽的尸体吃光了，只剩下怪兽的两颗门牙，牧羊人的儿子把门牙放进了自己的包里。
公主经过这一惊一喜，实在受不了这样的刺激，就晕倒在牧羊人儿子的脚下。当她苏醒过来的时候，她请求牧羊人的儿子，把她送到她的父王那里。她说她的父王一定会重重地奖赏他。但是，牧羊人的儿子却说他很想多见识外面的世界，三年以后一定会回来娶公主的，而且没有人可以改变他的决定。公主只好自己一个人坐上了马车，他们互相告别之后就分开了。公主回自己的家，牧羊人的儿子继续去闯世界了。
然而，当公主坐着马车路过一座桥的时候，马车突然停了下来。这时候，车夫转过身来对公主说;“既然你的救命恩人已经走了，他对你的感激并不领情，那么你不如让我这个可怜的人开开心吧。你可以告诉你的父王，是我杀了怪兽救了你。如果你不愿意的话，我就把你扔到河里去。那时候谁也不会知道，谁也不会发现，他们都会以为是怪兽把你吃了。”
公主听了车夫的话，害怕极了。但是，除了听从车夫的话以外还有什么办法呢?她没有办法了。此外，她还被协迫发誓要保守这个秘密，这样车夫才把公主送回去。
大家看到公主能够平安回来都很高兴。皇宫里原来悬挂的黑旗全部都换成了五颜六色的彩旗，大家热烈地庆祝公主能够平安归来。国王紧紧地抱着他的女儿，激动地流下了眼泪。国王对车夫说：“亲爱的，你不仅救了我的女儿还拯救了我们的国家，我们再也不需要担惊受怕了，因此，我一定要好好的奖励你，我要把我的女儿许配给你。但是由于你们还很年轻，我想婚礼将再过几年举行，你看好吗?”
车夫只好答应了。然后仆人就为车夫穿上了最华丽的衣服，并且引导他适应新的生活。而可怜的公主却只能整天伤心地哭着，她不敢把真相告诉父王。一年过去了，她恳求父王再过一年，国王允许了。很快又一年也过去了，她又跪在父王的面前，请求再给她一年的时间，国王看她这么苦苦哀求便又同意了。公主很高兴，因为她知道，等到了第三年结束的时候，她真正的恩人就会回来，回到她的身旁。这一年也很快过去了，公主的婚礼日期已经定好了，所有人都在盼望着，他们都为公主的婚礼而欢心鼓舞。
公主结婚的那一天，城里来了一个年轻人，那个人带了三条狗。他不时地向人们打听和询问这里为何举行盛典。人们告诉他，今天国王的女儿要和杀死怪兽的车夫结婚，这时候，陌生人立刻愤怒地指出车夫是在撒谎。可是人们笑了笑，没有人相信陌生人的话，最后还把他抓起来关到了监狱。
这个年轻人就是牧羊人的儿子，他在外面闯荡了几年，没想到回来找公主的时候却被抓了起来，他在埋怨命运的不公。这时候，他突然听到心爱的黑狗在外面叫了起来，它们在外面发出低低声音，请求主人给予指示，他顿时有了主意。他朝外面大声喊着;“‘芥末’快来帮我!”立刻‘芥末’的爪子出现在监狱的门口。还没等他反应过来，就看见铁锁已经被咬断了，‘芥末’站在他的身旁。然后，他们一起从监狱里逃了出去。
年轻人又自由了，但是他还是感到很伤心，因为他很爱公主，可是公主却要和别人结婚了。这时候，他感到肚子很饿，于是他又让‘盐’给他送来许多好吃的。狗儿很快就完成了任务，丰盛的食物用餐巾包裹着，上面还有皇宫里才有的图案，年轻人很是纳闷。
原来，在结婚的典礼上，国王和他的大臣们刚刚入座就看见狗儿出现了。它一直在舔公主的手，似乎是叫她跟它走。过了好一会儿，公主终于认出了那只黑狗，它是“盐”。公主高兴极了，将自己的餐巾绕在狗的脖子上。终于她鼓足了勇气，将事情的真相告诉了父王。国王立刻派了一个仆人跟在狗的后面，随后就把年轻人带了回来。
那个车夫看到年轻人后大吃一惊，吓得脸都白了。他立刻跪在年轻人身边，请求他的宽恕。这时候，公主也看到了她日夜思念的恩人。年轻人从他的包里拿出了那两颗怪兽的门牙作为证据。在证据面前，一切都真相大白了，车夫被国王关进了监狱，年轻人则站到了新郎的位置。当然，这次公主再也不会要求将婚礼延迟了。
这对年轻的夫妇快乐地生活了一段时间以后，牧羊人的儿子突然想起了自己的妹妹，不知她现在怎样了。他很想见自己的妹妹，还想让妹妹和自己住在一起，并且分享他们现在的幸福。于是他派了一辆马车去把他的妹妹接来，当妹妹一走进宫里的时候，哥哥就过来紧紧地拥抱她。此时，在哥哥身旁的黑狗突然说话了：“我的主人，我们的使命已经完成，你也不再需要我们了。我们之所以还在这里，就是看你是否会在拥有一切财富的时候，忘记你的妹妹。现在看来，我们是应该离开了。”还没等牧羊人的儿子说话，那三条黑狗立刻变成三只小鸟飞走了。