汉代，有个叫壶公的老人。他以卖药治病为生。他治病有个怪脾气，开出的药钱，不能讨价还价，而且必须先收钱后看玻他说：倘治不好，我照原价加倍退还！他的药什么病都能治好。一来二去，名声传播开去，找他医治的人越来越多，每天得到的钱可有几万文。他大部分用来周济穷人，仅留下三五十文作为日常开支。
这年夏天，壶公来到遥远的汝南卖药，也不住旅店，到晚上跳进自己挂在屋头的壶里休息。壶公往壶里跳，谁也看不见。可有天晚上，却给在楼上的费长房看到了。费长房是掌管集市的官员，他横竖不信自己的眼睛，便决定明晚再看。第二晚他守在原来的地方，又看到了壶公跳入壶中，这才相信，知道老人是个不平常的人。他非常敬慕，想拜为师。于是，费长房每天亲自把壶公卖药的地方打扫干净，并给他送上好酒好菜。壶公也不推辞。天长日久，费长房一直这样做。壶公见他很诚恳，就对他说：晚上无人时到楼下来一趟。晚上，壶公见费长房进来笑着说：你跟我进壶去。
你看我怎样跳，学我的样就能跳到壶里。费长房照着壶公的样子。
果然跳了进去。跳入壶中，费长房才知道这是个仙人世界，壶公显然是个大人物，他告诉费长房：我是个仙人，从前官职做到玉帝殿前值日天官。因为处理公事不勤快，受到了处分，被撤掉了天上官职，发配到了人间。费长房听了忙躬身向壶公施礼，说；我是个凡夫俗子，望能得到你的垂怜。壶公答应收下费长房作徒弟，只是要求他不能对旁人说起这件事。见对方点头，两人便出来了。
有一天，壶公到费长房的楼上，说他有一点酒，放在楼下的盛器里，让费长房派人去拿。那盛器叫盎，腹大口小，只有拳头大小？
但差人却回话说拿不动。费长房增派几十个人，也搬不动。壶公笑着亲自下楼。他只用一个指头，就把酒盎提了上来。费长房见壶公如此神力，很惊讶。更神的是，两个人一直喝到深夜，也没有把里面的酒喝光。饮酒交谈时，壶公告诉费长房：我到人间来劫数将尽，今夜将离开这里，你能同我一起去吗？费长房答说：我早就想跟恩师去学仙术。只是，我不想让家人知道。恩师有没有好的方法，既能使我能跟你学仙术，又不让我家人知道？壶公答：这很容易。说罢返身拿出一根青竹手杖，告诉他使用方法。费长房回家把竹杖悬在房后就去了。第二天，费家有人发现费长房竟吊死在房后，家里人都很伤心。他们怕传出去丢面子，只好草草地把人葬了。原来壶公给的青竹手仗，隐去了费长房的真身，变成了他的替身。费长房跟随壶公，不知到了什么地方。壶公打算在传授法术之前，考验一下费长房。他先把费长房留在猛虎群中。费长房毫不害怕。过了一会儿，壶公又让费长房留在石屋中，在他的头上用一根草绳吊着一块巨石，让无数毒蛇来咬绳子。草绳咬得快断了，但费长房丝毫没有慌乱。可惜，费长房没有经受住第三次考验。壶公说：可惜啊！你不能成仙了。但我既然收你作徒，还是要帮助你一下，让你作个地上王吧！并赐你在人间活一百岁。说着，壶公拿出一卷《传封符》交给费长房。嘱咐他说：你带着这一卷法符，就可做各种鬼神的主人，使役他们。还可替人治病消灾。
费长房有喜又有忧。喜的是自己成了能人，忧的是怎样才能回去。
壶公早知他的想法，便给了他一根青竹手杖，让他骑在上面回去。
并叫他到家后，将青竹手杖丢在汝南葛陂。
费长房只觉得迷迷糊糊，等他醒时，远远看到了汝南。他按师傅的吩咐，把所骑的竹杖，抛弃在葛陂。竹杖刚落地便化为青龙飞去。家人忽见费长房，以为是白天出了鬼。他把经历过的事告诉家人，家里的人不信，等打开棺木，见里面果然是一根青竹杖，方才相信他说的话是真的。从此，费长房凭着壶公给的法符，给人驱鬼治玻当时汝南常出现鬼怪，有个家伙装扮成官老爷，后面还跟着鬼扮成的差役，到官衙门里胡闹。衙门官员害怕得不敢上班，官府太守请费长房去捉鬼。鬼怪见了他，都不敢靠近，费长房责骂扮成官老爷的鬼。他念起法符咒语，扮官老爷的鬼顷刻间变成了一只大乌龟，费长房又让他恢复人形，给了他一卷法符，命令送到葛陂地仙处去。官老爷鬼叩过头，流着泪拿着法符离去。葛陂地仙按照费长房的命令，将法符化作大树，逼着这个鬼把头绕着树死去。
后来，壶公送给费长房的《传封符》不慎遗失。群鬼平时被费长房管束得很严，现在见他丢了《传封符》再也不害怕了，就用计把他杀了。费长房死时，正与壶公所赐他的百岁寿数相符。