有一个善良可爱的棉花小仙子到凡间游玩。
她很喜欢小孩子，她化身为小女孩，和孩子们追逐嬉戏，自由奔跑，大家每天都很开心。但是，并不是所有的孩子都快乐有一个小男孩，他的爸爸妈妈在一个很远的地方打工，那个地方，就算是棉花小仙子，飞过去也要耗费很大的力气呢。她很同情那个小男孩。
棉花小仙子和小男孩玩耍，她想让他高兴起来。可是小男孩总是很忧郁，他想妈妈了，他说他最大的心愿就是在梦里和妈妈相见，可是他一次都没有梦到过亲爱的妈妈，他急得都快哭了！
棉花小仙子恍然大悟，原来是想梦见妈妈啊！这个事情好办，棉花小仙子是有法力的，可以帮助小男孩实现这个梦想。可是这需要棉花小仙子贡献出身上的一些棉花，为小男孩做个柔软舒适的小枕头，小男孩靠着这个枕头，就能做和妈妈相见的梦了！小仙子毫不犹豫地扯下身上的棉花，吹一口仙气为小男孩做了一个枕头。
当晚，小男孩枕着那个棉花枕头，真的梦见了自己的妈妈，在梦中，妈妈温柔地把小男孩搂在怀里，亲吻着他的眼睛和额头，妈妈还唱着小男孩最喜欢的摇篮曲……第二天醒来后，小男孩高兴极了，跑去找棉花小仙子，他告诉棉花小仙子：“我梦见妈妈了，原来妈妈没有忘记我，原来妈妈还是那么爱我！”棉花小仙子高兴地和小男孩跳起了舞。
有几个孩子听说了“棉花枕头”的故事，他们和小男孩一样，都想要一个能梦见妈妈的“棉花枕头”，因为他们的爸爸妈妈也在外地打工，他们和年迈的爷爷奶奶一起生活，小小年纪不但要忍受爸妈离开的痛苦，还要像个大人一样照顾爷爷奶奶。
棉花小仙子看着他们，心里很难过。
棉花小仙子消失了，对于她这样一个法力有限的小精灵来说，做出一个棉花枕头没有问题，但是要做出很多个棉花枕头，会将她的身体抽空的！棉花小仙子消失了一整天，孩子们也苦等了一整天。
第二天，棉花小仙子回来了，她带着笑，也给孩子们带来了崭新的“棉花枕头”，看着拿到枕头的孩子脸上挂着感激的笑容，棉花小仙子也开心地笑了。
当晚，所有的孩子都梦见了自己慈爱的父母，每个人都在梦中甜甜地笑着，尽情地享受着母亲的爱抚……但是从此之后，谁也没有再见过棉花小仙子。
小仙子抽空了自己身上所有的棉花，只剩下比空气还轻的一缕棉丝，她轻飘飘地升到了天空。因小仙子私自动用法力，精灵之父本来要惩罚她，但得知小仙子甘愿奉献的事迹之后，精灵之父也被深深感动了，他让小仙子回到精灵宫殿，每个精灵贡献出一些棉花，让棉花小仙子恢复身形，精灵之父还赋予了小仙子法力更加强大的七彩棉花，让她去帮助更多的孩子，做出七彩的梦。