有一只老虎，在山林里奔驰了一夜，也没有捕获到什么猎物。天都亮了，它又饥又渴，无可奈何，只好下山来到小湖边，打算饱饱地喝一顿。
小湖中的荷叶上，有一只青蛙，迎着朝阳，正在那里放声唱歌。
老虎低着头正要喝水，抬头看见青蛙在那里唱歌，它捺不住一肚子的怨气，闷声闷气地骂道:“见我来了，还不快些住口，哇哇的叫，太难听了!”
听了这话，青蛙不服气，眼珠子一翻，接着说:“你是山中之王，我是水中之王，现在你既然是来湖中饮水，就应当客气些，为什么还要禁止我唱歌呢?”
老虎一听，顿时火了，忙说:“你作水中之王，是谁封的?说大话也不怕闪了舌头嘛！”
青蛙说:“是你敢瞧不起我，咱俩不妨较量一番，瞧谁的本领大，行吗?”
老虎强硬地说：“难道我还怕你不成！咱俩怎么较量法呢?”
“文比与武比，任你选择好啦!”
“文比怎么样?武比又是怎么样？”
“文比是比跳远，武比，那就是牙爪互用，看谁的力气大！”
老虎想:“和这么渺小丑陋的东西较量，用不着武比啦！”因此，毫不在乎的说:“咱俩就文比好啦！”
于是，青蛙从湖水里爬上岸来，向老虎一招手，说:“您别瞧我个子小。但我从来不打算赚人家的便宜，所以，在比试跳远的时候，我的头不与你的头齐，而是使我的尾巴与您的尾巴齐，这样好吧。”
老虎向来不计较这些，因此，点了点头。
在老虎站好以后，青蛙喊过口令，立刻咬住老虎的尾巴，老虎纵身一跳，已经跳到小湖对岸去了。回过头来，尾巴一抡，不料将青蛙甩出十多丈远。但老虎并没有觉察到，这时老虎左顾右盼，也没有找见青蛙，不由生气地说:“这个小东西，虽然渺小，但却狡猾，大约是跳进水里躲起来了，真是可笑。”
冷不防从背后传来一阵狂笑，只听青蛙说道:“我早跳过来了，而且比你跳的还远，难怪你耳聋眼瞎，怎么还在嘲笑我呢!”
老虎一见，有些惊疑，随后说道:“那么，这可怎么好?”
青蛙说：“你既然比输了，当然要让我吃吃掉你！”
这时，老虎表示出怀疑的神气，认为青蛙这么小，吃不了自己。
青蛙也看透它这种心理，便立即说:“今天早晨，我已经吃过三只老虎了，有些虎毛还挂在牙缝里，没有消化掉。”于是吐出自己刚才咬掉的几根老虎毛。
老虎一见，大吃一惊，急忙掉转身躯，拔腿就跑，一直跑到山上去了。
老虎惊惶失措地在山上到处奔逃，仿佛有青蛙在背后追它似的。这时，有只猴子正蹲在树上吃桃子，发现了这件事，便对老虎说：“大王，大王，为什么这么惊慌，不怕有失大王的体面吗?”
“你不晓得，水中之王在后面迫我呀!”
猴子吃惊地说:“水中之王，莫非是蚁龙码?”
老虎气喘嘘嘘地说:“是只青蛙，不是蛟龙！”
“青蛙不过是只小虫子，胆敢以水中之王自居，这真是怪事了！”
“一点儿也不怪，一清早它已经吃过三只老虎了！”
“三只？岂有此理！莫非你是在说梦话吧！停一会，不必害怕，我瞧得很清楚，你后面并没有青蛙呀。”
老虎回头一望，果然不见有青蛙的影子，就蹲在一块大石头的背后，气喘嘘嘘的，只顾休息。
猴子说:“告诉我，究竟是怎么一回事，我会为你报仇的，一只小小的虫儿，胆敢这么放肆！”
于是，老虎就将事情的经过讲了一遍。
“这是个大骗局，大王!你跟我走，我会代你教训它的！”
老虎依然蹲在一旁迟疑，并且慢吞吞地说:“这东西太可怕了，跳的又快，吃的又多，这可不是好惹的呀！”
“没有这么可怕，要是你肯跟我去，我一定会代你教训它的!”
“你这个猴子讲的倒挺轻巧，万一它发了威，你窜到树上去了，我可怎么好呢?”
“要是你有顾虑，不妨用根绳子拴在咱们每个一只腿上，万一我往树上窜，你一拉，我不是就会掉下来嘛。”
“这倒是个办法里不然，我是不放心的呐!”
“好了，咱俩一块走吧。”猴子找来一根绳子，将老虎和它的后腿各拴住一只，就一同下山来了。
骗走老虎之后，青蛙蹲在荷叶上，依然挺快活地歌唱着。猛一抬头，看见猴子牵着老虎来了。
青蛙为了先发制人，金眼圈子一翻，高声说道:“猴子，照这事看来，你还挺讲信用呢！昨天我捉住你，你一再求饶，让我不要吃你，答应每天为我送四只老虎来。今天清晨，你已经送来三只了。不料现在又牵来一只，快牵过来，我正饿得发慌呢。”
老虎一听，还没等开口，扭头就往山上跑去，它穿林越沟，猴子跑不快，被拖在后面，身上和嘴脸也被磨得不象样了，白牙露在外面，早已死了。老虎偶然回头一瞧，发现猴子这么个样子，不禁生气地说:“瞧你这猴子多可恶!我累得满头大汗，你反而在后面毗牙裂嘴的笑我呢！”说完，一口把猴子吞了。