小乐和家人出去探险，可是不小心和家人走散了。他一个人在森林中走啊走，走啊走。圆圆的月亮升起来了，树丛中跳出了一只兔子。兔子说：“爷爷跟我说，我们家族每100年生一只兔子，在月圆之夜长出第三只耳朵，会把所有的东西变成胡萝卜。”就在这时，兔子的第三只耳朵长出来了。
兔子惊慌失色地按住正在长的第三只耳朵，说：“快帮我想办法，别让第三只耳朵继续长了，我不想让所有东西变成胡萝卜！”小乐惊愕道：“让我想想，你先按住了！”小乐抓起一把锯，揪住第三只耳朵，只听“呲”的一声，锯起耳朵落地。可眨（zhǎ）眼功夫，那第三只耳朵又长出来了。兔子惊慌得不知所措时，小乐镇定地说：“你摁住耳朵，别让它长出来，我去找人来帮忙。”小乐在大森林里跑啊，喊啊，却没人应答。他失望地坐在树下哭泣着说：“爸爸妈妈，你们在哪儿啊？兔子的第三只耳朵长出来，我们和一切都要变成胡萝卜，我再也看不见爸爸妈妈了。呜呜呜……”
“谁呀？哭哭啼啼的，还让人睡觉不？”小乐哭得正伤心，忽然听见有人说话，又惊又喜地问：“有人吗？谁在说话？”小乐身后的树精现出人形，睡眼惺忪地问：“小孩儿，发生什么事了？”小乐抹了把泪说：“树精爷爷，求你帮我们除掉兔子的第三只耳朵吧！那只耳朵长成了，就会把所有东西变成胡萝卜！”树精爷爷说：“带我去看看。”小乐把树精爷爷领到兔子跟前，说：“树精爷爷，快点除掉它！”树精爷爷双手合十，口念咒语：“嘛咪嘛咪轰，兔子耳朵停止长！”可是，树精爷爷的咒语根本不管用，兔子的第三只耳朵还在长。小乐、兔子和树精爷爷看着还在生长的耳朵，无计可施。突然，小乐一拍脑门说：“对呀，兔子的第三只耳朵只有在月圆之夜才会长出来，那么只要月亮不圆，它就不会长啊！我们去找二郎神，叫天狗吃月亮。”
树精爷爷二话没说，拉起小乐和兔子直奔天庭。他们见到二郎神，说明来意，二郎神立刻对天狗说：“你火速去吃月亮！”“好嘞。”天狗说。
天狗一爬上月亮，就左一口，右一口地吃。月亮变弯了，兔子的第三只耳朵不再长了。小乐、兔子和树精爷爷非常感激地说：“感谢你们阻止了一场悲剧的发生！”二郎神说：“不用谢。惩恶扬善，人人有责。”
从天庭回来，小乐找到了爸爸妈妈，他们带着兔子一起探险。树精爷爷自然是继续睡觉喽！