半夜里，大灰狼先生蹑手蹑脚地溜进村来，想叼只小猪仔给他的宝宝尝尝鲜。
他轻巧地翻过猪太太家的围墙，来到猪宝宝的窗下。窗内，猪宝宝呼噜呼噜睡得正香。狼先生敏捷地从窗口跳了进去，正准备叼起猪宝宝，却看到月光下猪宝宝的嘴角挂着一个亮闪闪的微笑。
“哟，这小家伙，一定是做了什么美梦。”大灰狼先生自言自语地说，“大概是梦到了什么好吃的吧。喏，这贪吃的家伙嘴边还挂着口水呢。”
大灰狼先生突然有些不忍心，他想：算了算了，这次先放过这只小猪吧。反正离天亮还早着呢，我去叼只小牛犊也不错。
大灰狼先生便来到了牛大婶的家。牛宝宝正在他的小床上酣睡。大灰狼先生刚想叼起牛宝宝，却又看到月光下牛宝宝的嘴角也挂着一个亮闪闪的微笑。
“咦，这小家伙，是不是也做了什么美梦？”大灰狼先生话音刚落，小床上的牛宝宝忽然挥舞着小手说起梦话来：“快来抓我呀！快来抓我呀！”
“嘿嘿，这调皮的家伙一定是梦到了白天和小伙伴们一块儿闹着玩儿的事。”大灰狼先生忍不住笑了笑，他再次觉得有些不忍心。唉，算了算了，也放过这头小牛吧，反正离天亮还早着呢，我去叼只小羊羔也不错。
于是大灰狼先生来到了羊大妈的家。羊宝宝乖乖地睡着，正做着一个非常美丽的梦。梦里，她穿上了一条雪白雪白的公主裙，成了人见人爱的羊羊公主。月光下，羊宝宝弯弯的嘴角挂着一个亮闪闪的微笑。大灰狼先生看着那微笑，叹了口气，放过了羊宝宝。
后来，大灰狼先生还去了鸡大姐家、鹅夫人家，可最后都是空着手离开的。他累得筋疲力尽，只好收工回家。
家里，狼宝宝早就进入了梦乡，月光下，狼宝宝的嘴角也挂着一个亮闪闪的微笑。
狼先生亲了亲狼宝宝的脸颊，回到自己的卧室。他疲倦地躺了下来，慢慢睡熟了。如果这个时候有谁站在狼先生卧室的窗外往里看，一定会发现，月光下，狼先生的嘴角也挂着一个亮闪闪的微笑。