从前，在一片大草原上，住着一只凶狠的大灰狼，它不断袭击牧人的羊群，牧人们却从未捉住过它。
这一天，大灰狼又出来觅食了，它发现一大群羊。只是这次它不敢贸然的冲出去，因为它看到牧羊人背着一杆猎枪，羊群旁有两只牧羊犬，天空中还有一只猎鹰在盘旋。
大灰狼想了一会儿，它终于想出一个好主意。它找出一张羊皮披在身上悄悄的混进了羊群，找到一只小羊羔，然后叼起它，猛得冲出去。两只牧羊犬紧跟着追上来，猎鹰呼得一声从它头顶上飞过去。大灰狼拼命的跑啊跑啊……
突然，一声枪响，前面的猎鹰应声落下栽在地上，大灰狼毫无心思理会，继续狂奔。跟着又是一声枪响，大灰狼感觉自己身上没有痛痒，禁不住回头看了看，原来一只牧羊犬被击中倒下了。大灰狼心里乐了，这时它已经完全不害怕了，因为它根本不把一只牧羊犬放在眼里，它越想越想笑，跑着跑着它竟停下来，坐在地上笑开了——哪有这麽差劲的枪法呀，这还打什么枪呀！大灰狼这一通笑，直笑出了眼泪。
然而，当它再次睁开眼的时候，冲来的猎鹰准确的啄下了它的一只眼睛。大灰狼疼得满地打滚，直到这时大灰狼才明白，原来牧羊人是想要一张完整的狼皮。