从前有一个漂亮的女人，嫁给了一个水手。水手经常出海，一去就是几年。他离家的时候，那儿的国王爱上了他的妻子，而且最后说服了她，跟他跑掉了。水手回家后，发现妻子失踪了。时间一天天过去，后来国王玩腻了这女人，就甩掉了她。她后悔了，就回到丈夫身边，跪在地上恳求他宽恕。
这个水手虽说还像以往那样爱自己的妻子，可是对妻子的不贞十分恼火，就拒绝了她的要求。他说：“我永远不会原谅你。你活该受惩罚。我要处死你。”
这个女人吓得乱抓自己的头发，一再央求他，可是都没有用。水手象扔一袋子粮食一样地把妻子扔上船，然后拔锚启航到了公海后，他说：“你的死期到了。”说罢，他抓住她的头发，把她扔到了海浪中。“现在我的仇报了。”他说完这句话就改变了航向，回到了海港。
水手的妻子正好掉在海妖们聚集的海面上。
海妖们说：“瞧啊，他们把一个漂亮的女人扔到海里来啦！哼，竟拿这么可爱的宝贝儿喂鱼！我们救她吧，把她带到咱们那儿去。”
就这样，它们拉着女人的手，把她带到灯火通明的水下宫殿里。一个海妖给她梳头，另一个海妖在她胳膊和胸脯上洒香水，再一个海妖给她戴珊瑚项链，还有一个海妖给她戴绿宝石戒指。她因为吃惊而说不出话来。“弗洛丝！”她听到它们这样叫她。“弗洛丝，跟我们走吧！”她明白了，这就是它们给她取的名字。她走进它们宫殿的大厅，看见里面有许多妇女和漂亮的小伙子在跳舞。她也开始跳起舞来。
水手的妻子在这里又舒服又欢乐，感到日子过得很快。可是她经常思念丈夫，心里觉得很难过。
海妖们问她：“弗洛丝，难道你跟我们在一起不愉快吗？你怎么老是默不作声、愁眉不展的呢？”
“没有什么，真的，”她总是这样回答，可是她怎么也笑不出来。
“好吧，我们来教你唱歌。”海妖们教她唱它们自己的歌;水手们一听到这些歌，就会一头扎进水里。这样，弗洛丝加入了它们的行列，在月光下站在水面上唱歌。
一天夜里，海妖们看见一艘船飞侠地驰来，就对弗洛丝说：“来，弗洛丝，咱们到水面上去唱歌！”它们开始唱起来：
这是一支望月时的歌，月亮是这样圆，机会真难得;你想不想看看美丽的海妖？水手呀，到海里来，快跳吧！
这时，船上有一个男人伏在栏杆上，被这歌声迷住了，一头扎进了海浪之中。借着月光，弗洛丝认出，这个男人正是她丈夫。
“我们要把这个人变成珊瑚！”海妖们说。
“或者把他变成白水晶！再不就变成贝壳！”
“等等，请等等！”弗洛丝大声说。“不要害死他！不要再在他身上施魔法了！”
“你怎么对这人这样同情呢？”她的伙伴们问。
“我不知道……我想亲自在他身上施符咒……用我自己的办法，你们会看到……请让他再活二十四个小时吧。”
海妖们看她一直愁眉苦脸的，就不忍心再拒绝她的要求了。它们把这个水手关在海面上的一座白色宫殿里。到了白天，海妖们都睡觉去了，弗洛丝走到那座白色宫殿附近，唱了这样一首歌：
我已变成海妖了呀，唱着一支望月时的歌，我若来救你，它们要把我谴责，我了解你呀，你可不懂得感谢。
水手竖起耳朵听着。他已听出来，唱歌的正是他妻子。他渐渐产生了希望，内心里已经原谅了她，后悔当初不该把她扔进海里。
海妖们白天睡觉，夜间到海面上去捕捉水手。弗洛丝一直等到夜间，才去打开那座白色宫殿，跟她的丈夫团聚了。“不要出声，”她告诉丈夫，“海妖们都外出了，可是还能听到我们讲话！到我背上来，我背着你。”她背着丈夫在海里游啊，游啊，最后看见了一艘大船。
“喊那艘船上的水手来救人。”弗洛丝说。
“来这儿呀，来这儿呀，救命哪！救命哪！”
大船上放下来一只小船。水手们朝着呼救的人划过来，把他拉到船上去。
“海妖……”他说，“海妖……海妖……我的妻子……”
“他在水里疯啦，”救他的水手们说，“好啦，朋友，你已脱险。这附近根本没有海妖！”
水手顺利地回到他的镇上，但从此一直思念着他的海妖妻子。他很难过，心想：“以前我把她扔到海里，可她现在救了我;我要驾船出海，不找到她决不罢休;不然，我就跳海自尽。”
他一边想，一边穿过一片森林，来到一棵胡桃树旁：据说，仙女们在这里聚会。
“小伙子，你干吗哭丧着脸啊？”一个声音从他身旁传来。他一转身，看到站着一位老婆婆。
“我的妻子是个海妖。我不知道怎样才能把她救回来，因此我在发愁。”
“我看你是个挺不错的小伙子呢，”老婆婆说，“我帮助你把妻子救回来，可是有个条件，你答应吗？”
“我什么都答应，你说吧。”
“有一种花叫做‘美中美’，只在海妖的宫殿里才有。你得把那种花弄到手，夜间把它带到这里来，放在这棵胡桃树下。那样的话，你的妻子就得救了。”
“到海上去弄花？我怎么能办得到呢？”
“要想把妻子救回来，你就得想办法。”
“我试试看吧，”水手说。他马上回到海港，上了自己的船。拔锚启航了。船到了公海后，他呼喊着妻子的名字。他听到哗哗的水声，看见她在船的尾部游了过来。水手说：“亲爱的，我想救你，但我得弄到一种叫‘美中美’的花，这只在海妖的宫殿里才有。”
“这是不可能的，”他的妻子说，“这种花在那里生长着，散发出绝妙的芳香。这是海妖们从仙女那里偷来的。要是有一天这种花回到仙女们身边，所有的海妖都会死去。我也是个海妖，也免不了一死。”
“你不会死，”水手说，“仙女们会救你的。”
“明天再来，我给你答复。”
第二天，水手来了，他的妻子又出现在海面上。
“怎么样？”他问。
她回答说：“为了让我有可能搞到‘美中美’花，你得把自己的财产全部卖掉，用这笔钱把这个王国所有城市中金匠的珍贵珠宝首饰都买来。海妖们一看见那些珠宝，就会离开宫殿，我就可以去摘花了。”
水手马上变卖了全部财产，买下了这个王国里的所有珠宝首饰。他把首饰装上船，一串一串的挂在船的帆桁上，在阳光下闪闪发光。就这样，他在海上航行着。
海妖们最喜爱珠宝首饰。它们游到海面的波涛中，跟在船后面唱道：
这是一支正午太阳的歌，你船上的首饰闪着金光呀;好心的水手啊，停下来交给我们吧，那些戒指、项链、饰针实在漂亮！
但是水手仍然继续前进，海妖们跟在船的后面，离它们的宫殿越来越远了。
突然间，水下传来一声隆隆巨响，水面上波浪滔天，海妖们被卷到水下淹死了。这时，一只苍鹰飞出水面，那位年老的仙女和水手的妻子骑在上面。
转眼间，苍鹰飞到远方不见了。
水手回家时，妻子正等着他呢。