很久以前，在一座大山中住着一只凶猛的老虎。一天晚上，它肚子饿得“咕咕”叫，就下山去找东西吃。它来到一户人家，走进大门，在二门旁里窥视。
屋子里有一个小孩正在“哇哇”大哭。母亲说：“孩子，别哭了，你再哭，老虎就来了！”孩子仍旧大哭不止，母亲生气地说：“别哭了，给你柿饼！”孩子立即不哭了。
门外的老虎听了这话大吃一惊，它以为叫做“柿饼”的东西比自己还厉害。于是它悄悄地走出大门，来到牛棚想捉头牛吃。冷不防，有什么东西骑到了它的背上，“唉唷！这该不是‘柿饼’吧？”老虎害怕起来，挣扎着想要逃走。其实这家主人想去牵牛，因为天黑看不清楚，把老虎当作了牛。
主人看“牛”挣扎得很厉害，就狠狠地抽了它一下。老虎害怕了，拼命跑起来，跑了很长一段时间。天渐渐亮了，主人低头一看，原来自己骑在老虎背上，吓得大喊“救命”摔到了地上。老虎正跑着，只感到背上一轻，好象背上的东西掉了下来，它也顾不上回头看一看，急忙逃回了老虎洞里。
后来，这只老虎要死了，临死的时候它把子女都叫来，对大家说：“咱们老虎是山中的大王，天下没有使老虎害怕的东西，只有一个叫‘柿饼’的，它比虎还要厉害，你们可要小心啊！我在年轻的时候被它捉住过，差一点儿就没命了，这件事我以前从未告诉过你们。‘柿饼’，天下最可怕的东西就是它呀！”老虎流着泪，叹了一口气。虎儿们听了这话也吓了一跳，它们想：我们总觉得天下没有东西敢和我们比，既然连父亲都敌不过它，那当然是可怕的东西啦！可是它们从来没听说过‘柿饼’是什么东西。于是虎儿们一起问道：“‘柿饼’长得什么样呀？”但这时虎儿们的爸爸早已绝了气。
爸爸去世后，虎儿们仍旧相亲相爱地生活，一直也没有见过那个叫做“柿饼”的可怕的东西。
又过了好几年。有一天，一只小虎独自出去猎食，它遇着了一只狐狸，狐狸看见虎刚想逃走，就被小虎一下子抓住了。“你叫什么名字？”“我叫狐狸。”“狐狸！我爷爷去世时告诉我们说，天下比我们厉害的东西只有‘柿饼’，你的肉好吃吗？”
“狐狸不是老爷们吃的东西。”
“我就是老爷！”
“是的，您就是老爷。因为狐狸只有骨头没有肉，所以老爷们见了狐狸都说：‘你去吧！’然后就放我走。”
“我不知道这个道理，那好，你走吧！”
狐狸并没有立即逃走，它小心地问道：“老爷们很怕‘柿饼’吗？”“是的，那是天下最可怕的东西……”狐狸看见小虎吓得浑身乱抖，微微一笑，逃走了。
几天后的一个深夜里，老虎们都各自回到洞里睡觉了。突然，天崩地裂般的声音惊动了全洞的老虎，它们都跑出来看，可什么也没有，老虎们刚要回洞，又传来了这样的喊声：“‘柿饼’！‘柿饼’！”
一听这句话，老虎们立即联想到爸爸的遗嘱，虽然已过了不少年了，但它们谁都没有忘记，老虎们都不敢出声了。