王子独自走了很久，路上再没遇到什么稀奇事。后来，他碰到一个同路人，就问人家：“喂！兄弟！能不能告诉我，龙王住在哪儿？”
那人告诉他，如何才能找到龙王的宫殿，路上要走多长时间。王子谢过路人，顺着他指的路往前走。当天晚上，他终于赶到龙王居住的城堡。
王子走进宫殿，惊喜地发现，妻子正孤零零地坐在空旷的大殿。他们赶紧想计策，准备逃走。
时间非常紧迫，龙王随时都会返回。他们从马厩牵出两匹马，闪电般飞奔而去。
就在他们跑到快看不见宫殿时，龙王回到宫里。它发现女王逃走了，立刻命人找来自己那匹会说话的神马。龙王问它：“告诉我该怎么办，是照常吃晚饭，还是出去追他们？”
“先安心吃晚饭，吃完再追不迟。”神马回答。
于是，龙王坐下来吃晚饭，一直吃到第二天中午。等它实在吃不下了，才起身上马，追赶逃跑的王子和女王。没一会儿工夫，龙王就追上了他们，一把将女王从马鞍上拽起来，对王子说：“这次饶过你，因为我锁在桶里时，你给我送过水。但要当心，别再回来，否则会搭上你的性命。”
王子又气又悔，伤心地向前骑了一段路，不知该怎么办才好。后来，他实在忍不住了，就把龙王的威胁抛到脑后，转身再次赶回龙王的城堡。
同上次一样，女王仍旧独自坐在大殿。于是，二人又开始想办法，准备逃出龙王的魔掌。
王子说：“等龙王一回来，你就问它，从哪儿弄来的那匹神马。然后告诉我，我也设法弄一匹同样的马。”由于王子担心遇上仇敌，只得先溜出城堡。
龙王回宫后不久，女王就走上去，坐到它身边，说了些奉承话，哄它高兴，随后问道：“不如给我说说你昨天骑的那匹神马吧，这世上再也找不出第二匹。你是从哪儿弄来的？”
龙王回答说：“除我之外，再没人能弄到这匹马。在一座高山顶上，住着个老太婆。她的马厩里有十二匹马，一匹赛一匹漂亮。在马厩的角落，有一匹又瘦又难看的马，没人愿意多瞧上一眼。可其实它才是最棒的，跟我这匹是一对儿，能飞得跟云彩一般高。
“不过，你要想得到它，就得先当用人，整整伺候老太婆三天。除了那些马，她还养着一匹母马和一个小马驹。你要给老太婆当用人，还得同时照料母马和小马，也要三整天。要是三天下来，母马和小马没跑丢，你可从老太婆那儿随意挑选一匹，算做报酬。不过，要是三天里，有哪一天没看好母马和小马，你的脑袋就保不住了。”
第二天，王子等龙王出宫后，溜进来见女王，问她龙王昨天都说了些什么，女王都讲给王子听。王子决定前往那座山顶，寻找老太婆，而且立刻动身。
山路陡峭，路途遥远，但王子终于找到了老太婆。他向老太婆深鞠一躬，开口说道：“您好，婆婆！”
“你好，孩子！到这儿来做什么？”
“来给您当用人。”王子回答。
“行啊，”老太婆说，“三天之内，要是能照料好我的母马，就送你一匹马当报酬，可要是马跑了，你的脑袋就保不住了。”
说话间，她领王子进了院子。院子四周围着栅栏，每根木桩上都插着一颗人头，只有一根桩子上什么也没有。当他们从旁边经过时，这根木桩突然大喊：“喂！把他的脑袋给我，我正等着呢！”
老太婆没理它，只是转身对王子说：“留神！这些人都给我当过用人，讲好的条件同你一样，可没一个能看住母马。”
可王子丝毫不退缩，称自己一定信守诺言。
夜幕降临，王子将母马牵出马厩，翻身上马，小马驹跟在后面。母马千方百计要把王子甩下来，可他坚持着，硬是没从马背上掉下来。王子坚持了好久，但后来累得睡着了，最终还是从马上掉了下来。
等王子醒来一看，自己竟坐在一根圆木上，双手还握着缀绳。他吓得跳起来，母马早不见了。王子心里坪坪直跳，开始四处寻找，可找了半天，连个影子都没找见。
这时，他走到一条小河边，一见到河水，立刻想起自己救过的那条鱼，赶紧从兜里掏出鱼鳞，刚用手指一搓，小鱼就从身边的溪流中游来。
“出什么事儿啦，老兄？”鱼急切地问。
“昨晚，老太婆的母马走丢了，我不知道去哪儿找。”
“哦！我知道。母马变成了一条大鱼，小马变成了小鱼。你只需用僵绳抽打水面，然后喊：‘快回来吧，山巫婆的母马！’你一喊，它就会来。”
王子照小鱼说的方法一试，母马和小马果然来到眼前。他把疆绳套到母马脖子上，骑着马赶回住处，小马驹一路小跑着跟在后面。
老太婆站在门口迎接，叫王子先吃饭，她自己将母马牵回马厩。
“你该呆在鱼群里！”老太婆一边骂，一边用棍子抽打母马。
母马回话说：“我是呆在鱼群里，可那些鱼不把我当朋友，一下子就把我出卖了。”
“算了，这回还是变做狐狸吧。”说完，她返身进屋。可没想到，王子刚巧听到了这番话。
天开始黑下来。王子第二次骑上马，一路赶往草原，小马仍旧跑在后面。像上次一样，王子想方设法伏在马背上，一直坚持到午夜。此时，睡意袭来，他实在支撑不住了。
等他醒来一看，自己竟然又坐在一根圆木上，双手握着缓绳，和头天一模一样。他沮丧地大叫一声，跳起来到处找马。
走着走着，他突然想起老太婆对马说的话，随后把狐狸毛拿出来，用手指搓了一下。
狐狸立刻出现在他面前，问道：“出什么事儿啦，老兄？”
“老巫婆的马从我这儿跑丢了，我不知道去哪儿找。”
狐狸回答：“马跟我们在一起呢，它变成了一只大狐狸，小马变成了小狐狸。你只需用缓绳抽打地面，然后说：‘快回来吧，山巫婆的母马！”，王子照着一试，一会儿工夫，那只狐狸就变成了母马，站到王子眼前，身后还紧跟着小马驹。王子骑马回到住处，老太婆把饭菜摆到桌上，将马牵回马厩。
“你该呆在狐狸那儿，可你就是不听！”老太婆一边骂，一边用棍子抽打母马。
母马回话说：“我是去过狐狸群，可它们不拿我当朋友，把我出卖了。”
“得了，这回干脆去狼群吧。”老太婆没想到，她说的话，王子又都听到了。
第三天晚上，王子又骑上马赶往草原，小马依然跟在后面。
王子极力保持清醒，可根本无济于事。到了早晨，他还是坐在圆木上，手里摸着僵绳。
他刚要起身，随即又停了下来。原来，他想起老太婆说过的话，随后拿出那塔灰色的狼毛。
“出什么事儿啦，老兄！”狼来到他面前问。