烟鬼吴山是个真正的烟鬼。有一天，吴山到上海办事，走得太匆忙，忘记带烟袋了。一摸口袋，只有半支抽剩的香烟。吴山不敢点着，他怕过早吸完这半支烟，难以熬住长途中的烟瘾。就想出一个馊主意，拿着那半支香烟，向正在抽烟的人借烟点火。抽烟的人都有忘记带火的时候，马上就会将抽着的烟递过来。吴山侧转身子，装模作样地点了一会儿，然后猛吸一口别人的香烟，佯装自己已点着了烟，然后将烟还给别人。自己再悄悄地静坐下来，让烟徐徐地自嘴里飘出来，再悠悠地吸进鼻腔。如此反复重两三遍，这才将烟一缕一缕地吐进空中。采用这种方法，吴山挨车厢地抽别人的烟。一直到火车到了上海，行驶了千里的路程，他的半支香烟也未抽完。
吴山家有一片瓜地，他得每晚住在瓜棚里。一天夜半，吴山刚刚入睡，忽闻瓜棚外“沙沙”有声。吴山疑是偷瓜贼，便拿起床边的木棍，假装睡觉，等待着前来试探情况的瓜贼。那声音一直响到瓜棚门前才停了下来。吴山借着朦胧的月光一看，只见一位弯着腰的老头正探头朝瓜棚里看。
老头脸色青白，月下没有影子，大鼻子，没有下巴。吴山知道遇到鬼了，头发不由直竖起来，身子颤抖不已。鬼见吴山久久不说话，便咳嗽了两声，喊：“老弟，行行好吧，我烟瘾来了，借袋烟给我抽吧！”鬼的声音非常恳切，脸上似乎还挂着笑容。吴山哪敢应答，只是颤抖着，手里的棍子不知何时已经从手中脱落，掉到了床边。鬼见吴山不应答，便一直走到床边，拿起吴山的烟袋，按满烟叶，手捏起瓜棚边半根秫秸，一掰两节，上下一擦，竟擦出火来。
鬼点着了烟，蹲在吴山的床边，深吸一口，闭上眼，头摇了一下，身子随着一抖，打了一个陶醉的冷战。好大一会，才有烟缕自他的鼻孔飘出来。吴山稍稍放心，原来，这鬼只是借一袋烟抽罢了，并没有伤害自己的意思。于是，便大胆说：“老哥，尽管抽吧！”鬼点头，连夸吴山烟叶劲大。就这样，吴山每夜都与鬼抽烟拉呱，就像是一对好朋友。远近瓜地的瓜都有被偷现象，唯独吴山的瓜一个未少。
逢集的日子，吴山上街卖瓜，遇到龙兴寺的一个和尚。和尚口念“阿弥陀佛”，围前堵后，缠住吴山不放，口口声声说吴山身染邪气，不久将要大祸临头。吴山非常害怕，跪下请求和尚相救。和尚详细询问了吴山的前因后果，对吴山耳语了片刻。吴山听了和尚的话，摆手不应，说自己胆子太小，实在下不了手。和尚笑了，随手从衣袋里取出一粒药丸，命令吴山当场服下。吴山服后，一袋烟工夫，只觉得胆气冲天，一点也不害怕了。
当天夜里，吴山从猎人那里借来一杆鸟铳，装足了火药。
深夜，鬼又来了。他当着吴山的面，从怀中掏出一个纸包，说：“每夜吸了老弟不少好烟叶，无所报答。这是我生前所用的碧玉烟嘴，你戴在身上可以永保平安！”吴山接过烟嘴，借月光一看，烟嘴碧中带翠，中间隐隐约约有一小儿嬉耍，且面带笑容。
闲谈一会，鬼见吴山床边靠着一长物，就问吴山是干什么用的？吴山说：“这是庄上一个烟鬼的大烟袋！”鬼马上央求说：“我生前爱烟如命，从未吸过这样的烟袋，望老弟让我尝一尝。”吴山一听，暗喜，他请鬼坐于床前，双手捧住铳身，自己从烟窝抓出烟叶，假装往烟袋里装烟叶。吴山见鬼已将铳口含进嘴里，准备吸烟。急忙一扣扳机，只听“轰隆”一声巨响。吴山哪里还敢细看，急忙转身，往家狂奔。到了家里，吴山从山墙上的窗户里遥看瓜地，只见瓜地里火星遍地，上下跳动。天亮以后，吴山吆喝一大群人来到自家瓜地，只见瓜秧都被扯断了，瓜也被踩踏得遍地淌水。
第二年，吴山上梯子掏墙角麻雀窝里的小鸟炸吃，不慎蹬倒了梯子。吴山以为这一次定会腿断臂折。未想到着地之时，下面似有人丛相托，竟然毫发未损。吴山突然想起鬼曾经对他说过的话，急忙掏出腰间的碧玉烟嘴，只见里面的小儿已断了左腿，面目也变成了痛苦的样子。