大胡子奇怪地上上下下打量月亮先生，忽然哈哈大笑：“不管你是不是月亮先生，你做我们木偶剧团的特型演员很合适。来，跟我走吧。”
月亮先生觉得大胡子心肠好，就跟着他去了木偶剧团。
木偶剧团里的小木偶对月亮先生很友好，它们把他当作气球，在屋子里顶来顶去。小木偶们开心地说：“我们好久没有这样玩过啦！”月亮先生也很高兴，他有了一群新的朋友。
但是接下来的演出让月亮先生很不自在。
每回表演节目时，大胡子总是用绳子把月亮先生紧紧地扎起来，吊在舞台上方的大幕布上。大胡子说：“谁叫你是特型演员呢？你扮演月亮先生最合适了。可惜你又不是真的月亮先生，所以没办法，我得把你吊在这儿，你才不会摔下来。”
就这样被整天吊着好辛苦，月亮先生受不了了，他想逃出去。
可是大胡子却像知道月亮先生要逃跑一样，把他和那些小木偶关在一间带轱辘的黑屋子里，准备运到别的城市去表演。
黑屋子里没有门，只有一扇小小的窗。窗户虽然打开着，可是窗框上钉满了一根一根木条子，要想逃出去，除非变成一只麻雀。月亮先生看着自己胖胖的身体，只有摇头。
月亮先生吃不下饭，整天唉声叹气。有一天夜里，当他从椅子里站起来的时候，忽然礼服轻飘飘地从肩膀上滑落了下来。原来月亮先生瘦了，瘦得肩膀撑不住礼服，瘦得整张脸上只看得见一条金眉毛。
月亮先生一拍脑袋：“哎呀，我想起来了，我是真的月亮先生，以前我也变成过金眉毛呀！”
变成金眉毛的月亮先生，轻轻松松就从窗户的木条缝隙里飘了出去。他偷偷钻进大胡子的口袋里，掏出钥匙，悄悄打开黑屋子的门，叫小木偶们赶快逃跑。
大胡子正在“得儿得儿”驾着马车，一点儿也没发觉。
等到小木偶们都走光了，月亮先生笃悠悠地飘回到夜空中，回到自己那张圆沙发上坐下来。
天空里早就没有了那些飘来飘去的月亮先生，小孩子们玩腻了，就把充气月亮先生随便扔进了一个角落。
望着呼隆呼隆远去的马车，月亮先生托着下巴，笑嘻嘻地想：哈哈，去地面上玩儿挺有意思的，不过，下回要记得戴上一顶礼帽做记号，免得再把自己给弄丢啦。