猫头鹰听了，气得两眼圆瞪。它安慰了喜鹊，叫它们等着，听候消息。
过了两天，狐狸饿得不行了，又跑出来觅食。
猫头鹰飞去问它：“狐狸，狐狸，你饿不饿呀？”
狐狸说：“饿哟，饿得眼睛都发花了。”
猫头鹰说：“前面有好东西吃，我带你去。”
猫头鹰在前面飞，狐狸跟在后头跑，来到一块麦地中间。猫头鹰说：“就蹲在这里不要声张，那边有一大帮人要割麦子，等下有很多雀子和耗子会被撵过来，我们就可以好好地大吃一顿。”
太阳快落坡了，麦子也只剩不大的一块，人们从四面八方围着割拢来。
“刷刷刷”的割麦声越来越近，狐狸看见事情不妙，想跑，刚一动，弄响了麦子，被人们发觉，提着镰刀来打。猫头鹰飞走了。狐狸东躲西躲，眼看逃不掉了，幸而麦地中间有一块大石头，下面有个很深的洞，它急忙钻了进去。人们见它钻进了洞，一时捉不到，有一个人随手取下腰里挂着的装水葫芦，把洞口塞起，大家收工回去了。
到了半夜，狐狸想乘机逃跑，轻轻摸到洞口。一阵风吹，葫芦口被吹得“呜呜呜”地叫。它以为人还没有走，吓得赶快缩了回去，蜷伏在深洞里，整夜都被这“呜呜呜”的叫声吓得一点儿不敢动。
快天亮了，还是猫头鹰来找狐狸，告诉它人们早都走了，它才敢爬出来。
狐狸本来就很久没有吃一点儿东西，加上这一场惊吓，全身软得像一摊泥。它抬眼看见洞旁的葫芦，怒火直往喉咙冒，抓起来想砸个稀巴烂。猫头鹰忙阻止说：“不要砸，留着有好处哩！”
狐狸说：“就是它晚上‘呜呜呜’地怪叫，吓得我不敢动。早晓得是它，也不会被整成这个样。”
猫头鹰说：“我知道你饿得很恼火，昨天晚上捉了许多耗子关在河对面的山脚洞里头，走！快去饱饱地美餐一顿。”
“你会飞。我咋个过河？”
“我叫你不要砸烂葫芦，就是让它帮助你浮水过去嘛！”
狐狸一下明白了，催着猫头鹰快走。
到了河边，河水涨得很大。狐狸有些害怕，猫头鹰给它壮胆，把葫芦捆在狐狸的颈子上，狐狸就靠着葫芦的浮力慢慢向河对岸游去。
游到河中间，猫头鹰踩了葫芦口一下，葫芦“咕嘟”的一声，灌进了一些水。过一会儿又踩一下，“咕嘟”一声，又灌进一些水。起初，狐狸还夸赞猫头鹰会玩。河水越来越深，葫芦越来越重，狐狸的身子越来越往下沉。
这时，猫头鹰连着踩了葫芦几下，只听见“咕嘟咕嘟”的声音。最后，葫芦灌满了水，将狐狸带着一直沉到了河底。
几天后，河水退了，在河边沙滩上躺着一只死狐狸，颈子上还吊着一个葫芦哩。
猫头鹰去把两只喜鹊叫了来，看那恶狐狸的下常