清末年间，在邳州城大运河的北岸有条直通大运河的南北街。街西住着家姓皮的，因他行三，大家都叫他皮三。皮三在路边支了个烧饼炉，每天半夜就起床，生炉子、和面，还没等鸡叫头遍，皮三的第一炉烧饼就做好了。
这天，皮三的第一炉烧饼刚出炉，摊前来了位妇人，头上顶块蓝花布头巾，遮住了头脸，虽有灯光，却看不清她的模样。那妇人一手抱着一个尚在襁褓中的婴儿，一只手往钱箱里扔了几个铜板，又指指烧饼。皮三笑笑，拿过一张大荷叶，包好几块烧饼，妇人接过饼转身走了。
傍晚，皮三收摊数钱时，发现有几张竟是冥钱，是专烧给死人用的。皮三心说，这是哪个缺德鬼，拿冥钱来骗俺的烧饼！好在不多，过去就算了。
接下来三四天，那抱孩子的妇人每天都来，也不说话，扔下几个铜钱，接过烧饼就走。每天皮三收摊点钱时，都发现几个冥币。皮三心里犯嘀咕：“难道说，那抱孩子的妇人是鬼不成……”越想越害怕，起了一身鸡皮疙瘩。他心想等那妇人再来，一定把钱接过来看仔细。
中间隔了三四天，果然那妇人又来了，刚想往钱箱里扔钱，皮三一伸手接过来了。这一接不要紧——还真是纸做的冥钱！皮三赶紧喊那妇人，只见那妇人抱着孩子急急走远了。
皮三紧追不舍，大概往东追有十多里地，这时两岸庄上的鸡已报晓。只见那妇人急急来到河堰下一处乱葬岗边，那里有大片乱蒿芦苇，妇人一头钻进芦苇里再没出来。看到此景，皮三吓得一屁股坐在地上，老半天没能站起来。他心想：“这真是遇见鬼了，要是人，能往这荒无人烟的乱葬岗芦苇里钻吗？”
俗话说，“好事不出门，坏事传千里”。皮三见鬼的事不到三天，整个邳州城都知道了。这事也传到了县衙刘县令耳朵里，刘县令说：“这定是那卖烧饼的瞎编出来的鬼话，想让人都上他那听他瞎扯，他好多卖烧饼罢了！”
可是这事越传越凶，闹得人心不安。刘县令只好青衣小帽，独自来到皮三烧饼摊。皮三见来人自称是邳州县令，慌忙端凳捧水，将遇见女鬼的事，从头到尾一五一十讲说一遍。刘县令听完问：“你当真亲眼见那妇人钻进乱葬岗里不见了？”
“小人没有半句谎言。”
“那妇人有多大年纪，长的什么模样？”
“她用头巾遮住头脸，小人没有看清。”
“那人还抱着婴儿？”
“是的，看那个子得有八九个月大了。”