从前，有个沈员外，好行善事，远近很有威望，他只生一子，送到南学读书，人都叫他沈学生。
一天，沈学生独游华山，走到山坡上，看见个网子套住了一只小白狐狸，小白狐狸一见他，流着泪向他连连点头，他看小白狐狸怪可怜的，就去把它放了，正准备向前走，忽然走过来个猎人，大声喊着要他赔狐狸钱，他急忙向猎人道歉，又赔给了狐狸钱，赶忙离开了这个地方，上山游玩。
由于贪玩，下山时天已经全黑了，夜黑无法行走，他只得坐在个大石头嘴上过夜。深夜，狼嗥鬼叫，飞沙走石，吓得他坐在大石头上直打颤，忽然发现有一道亮光，他顺着亮光走了过去，看见个四合院子，大门上站着一个白胡子老汉向他招呼，他赶忙走到老汉跟前说明来历，老汉便把他领了进去。
到了上房，茶童给他倒上了茶，茶后又备了丰盛的宴席，席后老汉借口有事，走出去了，一会儿，进来了一个长辫白衣少女，看起来年龄在十七八左右，长得秀丽，进来后，对他送情献媚，看他不理睬，就生气地向他鼻子舔了一舌头，他就糊里糊涂地同女子睡了一夜。
第二天一早，白衣女子亲自给他倒茶端饭，吃完后，女子再三给他说：“你要用心读书，千万再别上华山来了。”白衣女子一直把他送到山下的大路上，再次向他重复了这句话，他嘴里应承着，心里不以为然，慢慢地走回了家。
过了几天后，他想起了白衣女子，又想上华山游一趟，早上，他带上盘缠，没有上南学去，一个人急急忙忙地向华山走去。来到华山游逛了一天，晚上他有意坐在大石头上过夜，入夜，和上次一样，先是狼嗥鬼叫，飞沙走石，接着又见一亮光，光暗而黄，没有上一次明亮。他顺着光走了过去，又看见个四合院子，大门口站着一个麻脸老汉向他招手，他三步并作两步地走到老汉跟前，老汉把他领到了上房。到了房里，老汉就亲自给他倒茶，茶水腥臊难喝，房内灯光昏暗，使人发急，茶后，又端上了酒席，全是蛤蟆、长虫、蚯蚓之类的，使人无法入口，席毕，麻脸老汉借口有事出去了，老汉刚一出去，就进来一个麻脸女子，忸忸怩怩的，妖声妖气，十分难看，向他百般骚情，把他吓得躲躲闪闪，麻脸女子生气了，大叫一声，向他扑去，抓住后用舌头在他鼻子上舔了一下，他就什么也不知道了，麻脸女子挖出了他的心吃了，笑着走了。
第二天，有个游华山的人发现大石头旁边有个尸体，便大喊大叫起来，不一会儿，聚集了很多人，有一个人是沈员外的邻居，他认出了是沈学生的尸体，就急忙跑回去向员外报丧。