从前，有一对老夫妇，自中年丧子后，两个老人就靠在海滨挖芦根、编芦靴为生。
有一天，他们正在海边挖芦根，见到一只小白鸡在芦苇里乱窜，小白鸡后边，有一条大青蛇吐着红红的信子，在追赶着小白鸡，正在这性命攸关的时刻，老头拿起斜口刀往大青蛇砍去，这飞去的斜刀好像有神力，正好插入大青蛇的右眼，只见大青蛇在地上滚动着身子，最后昂起鲜血淋淋的蛇头，对老夫妇认了一阵，就往海中游走了。
老夫妇把这只小白鸡带回家去喂养，乡邻们见老夫妇带回的这只小白鸡，毛羽洁白如玉，红嘴红脚，煞是好看，就起名叫它白玉鸡，老夫妇呼唤它时更亲更疼，叫它白玉儿，老太有时索性呼它玉玉、玉玉！
时间过得很快，一晃已经三年了，奇怪的是这只白玉鸡一直像拳头大小，红嘴红脚，乡邻们也难免有闲话说了，说什么：老头老太没福气，三年养只小白鸡，小鸡尚且养勿大，哪来儿孙大福气！老头老太听了，气了一整天，哭了一长夜。
可是明天一早去喂鸡，白玉鸡不见了，却从鸡笼里爬出个三岁小儿郎，这三岁的光腚孩儿，生得又白又胖，直冲着老头老太咯咯发笑。发呆的老头老太，突然醒悟过来：这是老天怜悯他们，使白玉儿变成了真正的小儿郎，好使他们欢度晚年。
二人马上叩谢苍天赐福，接着抱着三岁小孩，“玉玉、玉玉”叫个不停。
老人身边有了个乖儿郎，沉闷的生活有生气了，从此就一直把这小孩带在身边，连去海边干活也带着。
这二尺高的三岁小孩，居然不但会走会笑，还会帮二老挖芦根，摘芦花，唯一不满足的是，这孩子不会讲话，可是他却从芦苇中挖到了一支玉笛，只要他一吹玉笛，老人们就知道他想说的是什么，从此，两个老人就把孩子唤叫玉笛儿。
说起这玉笛儿，比这白玉儿孩子还要神，玉笛的声音不但能表达白玉儿的思想感情，一到夜来，关上了家门，还能吹出美妙的歌曲，只见天仙一般的歌女、舞女，随着悠扬的笛声翩翩起舞，而笛声一停，天仙般的美女便消失得无影无踪。有时这天仙般的美人还会带来一些仙桃、仙酒给二老尝尝，二老的晚年生活真是称心满意。
无奈好景不长，玉笛儿会吹出仙女来唱歌跳舞的事终于给乡人知道了，偏偏这消息传到了东乡一个告老还乡的王御史那里，王御史想：天下哪有这等奇事？便唤家奴叫老头带了玉笛儿来吹吹，给老爷开开眼界。
王御史是当今皇上的恩师，有财有势，他说的话等于圣旨，连地方官都不敢违抗，老头只好带了玉笛儿来见御史老爷。
可玉笛儿一见王御史，就吹起笛儿说话：
王御史，王御史，要听玉笛是可以。
不过我要告诉你，听了一曲知满足。
若你心中歹念起，玉笛三声断肠时。
王御史听了很不高兴，说道：“我不过是想见识见识，难道堂堂御史大臣，会对一支玉笛眼红不成？”可当玉笛儿吹出一曲《加官晋爵》，老御史竟拍案叫绝，进而手舞足蹈起来，但是笛声一停，什么都恢复了平静。这时，玉笛儿要告辞回去了，老御史却再三央求，请再赐一曲过过瘾，玉笛儿说，我吹二曲对你身体有影响的，老御史说不碍事的，你只管吹好了。
玉笛儿就吹起了第二曲《天池群芳舞》，这下老御史竟如着魔似的在花厅上边蹦边跳，捧腹大笑。等这第二曲吹毕，老御史已瘫痪在地上，连话也说不出来了，可他嘴里还喃喃说着：“请再吹一曲，再吹一曲！”
老头一看这架势，如果再吹一曲，老御史非断气不可，于是抱起玉笛儿，往外就跑。
待老御史喝了参汤，恢复神志后，第一句话便问：“玉笛儿呢？”
家奴便说：“他们回去了。”
老御史说：“怎么让他回去？是谁让他们回去的？”
这时老夫人也已闻讯走了出来，便说：“是我叫他们回去的，难道你不要命了么？”
于是老御史与老夫人争吵起来，一争吵老御史又昏厥过去了。
老夫人急得团团转，这怎么办呢？
这时门子来禀报老夫人，说外边有个青衣道长要求见老夫人，还说他能治好老爷的病。
老夫人就叫人把他请进来，只见这青衫道长身高八尺，铁青的三角脸，独眼红须，样子十分可怕，但他说能治好老爷的病，不得不敬他三分。
他上来搭了老御史的脉搏，说道：“有救，有救。”随即掏出一颗朱砂丹送入老御史口中，不到半刻工夫，老御史醒过来了。
青衫道长说：“这玉笛儿是小妖精，它原是只白肉蟾，如今又得了支玉笛，魔力可大哩！这魔笛只要吹三遍，听到的人都要死，所谓玉笛三声要断肠！”
老夫人就问他：“道长，你可有什么法术可破此魔障呢？”
青衫道长说：“单靠法术不行，还要用计，只消如此这般，一定能制服玉笛儿，为老爷夫人消灾降福。”
这一夜，乌云密布，伸手不见五指，有几个蒙脸人来到老头老太家放火烧屋，老头、老太急急忙忙背着玉笛儿逃出火海。
一伙乡邻人来救火，不防夹在救火人中的几名歹徒，假装前来搀扶老头老太，却把玉笛儿强架住了，玉笛儿突然变作一只白玉癞头从挟持者手中跳了出来，它一跳跳到老头老太身边，舌中卷出一支玉笛，要老头快吹响它。
这时青衫道长出现了，他一阵狞笑，对老头、老太说：“你老头吹吧！可以吹，只要吹三声长音，所有的人，包括你老伴在内，三声之后都要命归黄泉，你忍心让这些救火的乡邻死去吗？忍心让你的老伴死去吗？你孤单一人就是活着还有啥味道？你想想吧！”
老头一时间愣住了，他知道这玉笛的厉害，但是老头没有明白玉癞头的用心，也没有看懂玉癞头对他使的眼色，玉癞头的意思是只要一吹响玉笛，它就会恢复人形，他就可拿了玉笛来对付这帮坏蛋的，老头哪里知道这一层道理？
这是性命攸关的时刻，任何发愣犹豫，就会把事情弄得不可收拾，青衫道长一见奸计得逞，便摇身一变，化为一条一丈八尺的大青蛇，张开血红大口直向玉癞头窜去，它刚好一口咬住玉癞头的后腿，却给老头用玉笛不顾死活直往蛇头上打去，青蛇头颅给神笛击碎了，但它还死不松口，弓身一窜，口中衔着玉蟾一起跌落海中。从此，海滩上一到夜来常有玉癞头在水中的叹息声，因为它被一条死蛇咬住了再也无法脱身。
每年一到深秋，海边的芦苇总要发出心肠欲断的玉笛呜咽，而那飘忽不定的玉蟾叹息声，好像江滩牛鸣，揪人心肠。