古时候，有个四川商人名叫严羽，一生不进烟花柳巷之门，也不近女色，一心钻研生意经。所以年近五旬尚未娶妻。后到两广经商，由于经营有道，一年后便腰缠万贯。
这年，正值桃花盛开季节，严羽身携巨资要回四川老家置田、建屋、娶妻生子，荣耀乡里啦。
当时，因社会上有传言说，两广地区常有骗子购置大船，用美女在船上作诱饵，骗得携款归家的富商大贾倾家荡产。因此，严羽十分警觉，所租船必须无一女眷。经他再三查看，租了两只船，一只船自己坐，另一只船载着仆人。
船在江中已行驶一、二天，严羽站在船头凭眺，忽然见船后有一女子，虽然淡妆素服、蓬头乱发，但却身段苗条、楚楚动人。她正在开启后舱的小窗，就水洗手，玉腕洁白如藕，腕上金钏碰船板有声。
严羽大怒，呼唤仆人不应，便对船夫叫喊：
“是谁让这女子上船的？”
船夫听后立即倒地磕头。女子也疾步出舱，拜伏在前，说：“相公息怒。小女家居四川，名叫小玉。万里寻亲不遇，父母双亡，现孑然一身，流落他乡。恐遇匪陷娼，虽欲乘他人船只，又恐遭不测；邻人与船夫相熟，得知相公正人君子，故顺船回四川。望相公能大发慈悲，奴家结草衔环定当图报。如若不允，只有投江喂鱼了。”
言罢泪如雨下。严羽沉默良久，女子便要跳江，船夫急忙拉住。
严羽见状道：“好吧！你可以搭乘我的船回四川，但不得入中舱。”
此后，严羽每进一餐一饭，都感觉菜美饭香。船夫说：“这都是小玉精心烹煮的饭菜。”
严羽在中舱用的一巾一袜，都变得干净清爽。
船夫道：“这也是小玉浆洗的。”
有一天早晨，严羽想吃早点，招呼仆人，仆人却酣睡不应。不一会儿，船夫进舱送进香酥饼，严羽问：
“饼从何来？”
船夫说：“是小玉特为严相公上岸购买的。”
一日清晨，严羽在中舱拥被而坐。忽听“扑通”一声，接着是船夫叫喊：“不好啦！小玉为主人购饼，上跳板失足落水了！”
严羽披衣开舱，只见几只饼飘浮水面，众人正将瑟瑟发抖，嘴唇打颤的小玉从水中拉起。于是，严羽让小玉睡在自己的被窝里，自己则在外观景。衣服烘干了，小玉急切起身穿衣，含羞又入后舱，操作如故。
一夜，江风大作，浊浪拍岸，严羽桌上的蜡烛被风刮灭，只见小玉身披淡黄衫，隐隐露酥胸，举灯入舱，点燃蜡烛后略略凝思，立即返回后舱。