从前，有个秃秃大王，住在很大很大的秃秃宫里。秃秃大王从不洗脸，也不洗澡，因此他脸上长起了绿毛，身上爬满了许多苍蝇。
不过头顶上倒是一只也没有，因为上面又光又滑，苍蝇上去就跌跤。
秃秃大王有许多许多的钱，可老担心被人偷走。有时他数钱少了一个铜子，就会发起怒来，牙齿长得老长，一直伸到嘴外面来。
有个大臣叫百巴扑唧的想了一个办法，让大王每天晚上睡觉前，先把所有的钱都吃下去，第二天起来时再吃一包泻药，把肚子里的钱泻出来，这下就保险了。秃秃大王听了很高兴。牙齿也缩到嘴里去了。还有个狐狸大臣叫二七十四，是给大王管帐的。他能够算出秃秃大王一共有五十万个奴隶，三万四千二百六十七个妻子，因为秃秃大王前天吃了三个妻子，昨天发怒时又用牙戳死了一个，所以比以前少了四个。
秃秃大王算完了帐，就带大臣们打猎去了。他们跑到一座山上，用筷子做的弓箭一阵猛射，二七十四一数，一共打得了一千二百个蚂蚁，秃秃大王哈哈大笑，带着人马下山了。二七十四带着十个魔兵，把村里男女老少都赶出来迎接大王。这村里有一个女子叫干干，长得非常美丽，秃秃大王决定娶她做第三万四千五百六十八个妻子。村里还有五万人欠着大王的钱，有一个叫由君的借了一个铜子今天已经到期了，秃秃大王就派二七十四去讨债。
再说这天干干正在家里帮弟弟冬哥儿做功课，一个穿金衣裳的狼带着八个狼兵闯了进来。爸爸妈妈大吃一惊，以为他们是来捉孩子给秃秃大王去吃的。不料那领头的狼却“咕咕”地笑着说，他名叫：“———”，是秃秃大王派来接干干去做妻子的。“———”见干干和她爸爸妈妈都不愿意，就命令狼兵把他们全捆起来带走。冬哥儿呢？他逃到隔壁小明家去了，正碰上二七十四向小明的爸爸由君要钱呢。二七十四吃着由君家招待的许多好吃的零食，笑嘻嘻地说：“你欠了秃秃大王一个铜子加上一百块钱利息，不过不要紧，只要送我十块钱零一个铜子，那笔债就可以等一下再还。”由君没办法，只得拿出家里仅有的十块钱零一个铜子送给他。谁知道二七十四收了钱却翻脸不认帐，还是指挥狐狸兵把由君捉到宫里去了。
秃秃宫里非常热闹，梁上挂着人皮灯笼，锅里煮着冰淇淋。可干干不肯结婚，秃秃大王叫一万个妻子去劝也不行。秃秃大王发怒了，下令把干干关起来，把一万个妻子卖给国王。那一万个妻子被卖出的时候，嘴唇上都用红墨水打上了印记。国王看到了说：“真美丽呀。”嘴唇上涂了红色就美丽，这就是女子搽胭脂的来历。
小明和冬哥儿现在怎么样了呢？他们在家里哭呀哭呀，想想再哭也救不回爸爸、妈妈和姐姐，还是要想法子呀！冬哥儿想去找神仙帮忙，结果碰上了一个骗子。小明想去求菩萨娘娘，可庙里的老和尚却要他们交钱。后来他们在路上遇见了猫先生老米，就把事情全告诉了他。老米说，“神仙是没有的，菩萨是土做的，你们应当自己靠自己呀。”老米把他们俩带回家，拿出老鼠干招待他们，然后就上秃秃宫去打听消息。小明和冬哥儿在家等着，等呀等呀，一直等到天亮还不见老米回来。这时老米的孩子们要喝水，小明就拿起桶子出门打水去了。忽然门外走进了一个叫大狮的狮子狗，他对冬哥儿说：“老米叫我来带你们去救妈妈、爸爸和姐姐，快走吧！”小明还没回来，大狮就拖着冬哥儿的手，一直把他带到了秃秃宫。大狮见着了秃秃大王，连忙鞠了一个躬说：“我已经把冬哥儿骗来了，明天我再去骗小明。”啊呀，冬哥儿上当了！
大狮一心想立功，好当上秃秃大王的大臣。他守在宫墙边，把前来打听消息的老米也抓住了。秃秃大王命令把老米也关起来了等他和冬哥儿都养胖了再吃。这天冬哥儿在地牢里正想着怎么逃出去，大狮又来了。大狮摸着长头发，笑嘻嘻地说，如果冬哥儿肯写封信把小明骗来，秃秃大王一定会给好处的。冬哥儿灵机一动，就装模作样地写了一封叫小明来的信，然后趁大狮不注意，又写了一张叫小明不要来的信，偷偷地贴在了大狮的背上。