从前，有三个快乐的小伙子：一个铁匠，一个裁缝，一个猎人。他们三人是好朋友，经常聚在一起，商量一同到外地去，因为他们对家乡不再那么感兴趣了。决心下定以后，他们便启程了。途中经过一片大森林时，他们迷失了方向，在森林里转来转去，一直走到天黑，也没有找见路。后来，铁匠爬上一棵大树，看见远处有一点灯光，就记准了方向，从树上下来，和他的两个伙伴朝有灯光的方向走去。
他们三人来到一所房子前，房门敞开着，屋里亮着灯，可是没有人，至少是没有看见人。“不知谁住在这里，要是我们在这儿过夜，他该不会生气吧。我们不能再往前走了！”他们三人说着，各自找个合适的地方躺下。一夜都没人打扰，三个小伙子睡得又香又甜。第二天早上醒来，他们心情很愉快，精神也很好。
铁匠说：“这间小屋真不错！我想，咱们不要马上走，等主人回来，我们好好谢谢他。”裁缝说：“也许我能为他缝补点衣服呢。”
“在这儿休息休息，我也没意见，”猎人说，“不过我们得找点东西吃，看样子这里是瘦鬼汉斯当厨师——一点吃的也没有。我提议，咱们留下一个人，其余两人到森林里去打点野味，填填我们的肚子。”
“这个主意不错。”铁匠说，“外面有一眼泉水，留在家里的人点一堆火，烧点水，然后我们就可以煮一锅香喷喷的汤喝了。”
铁匠和猎人出去了。裁缝留在家里，点起一堆火，坐上水，守在旁边。
忽然，面前出现一个很小很小的小矮人，对他说：
“裁缝，裁缝，小裁缝！
我把你的火吹灭。”
裁缝看见小矮人只有那么一点儿，就壮着胆子喊：“你敢！”只听“噗”
的一声，火被吹灭了，小矮人也不见了。
不久，猎人和铁匠带着猎物回来了。裁缝把发生的事告诉他俩，他们只好重新生火，烧水。
野味吃完以后，轮到铁匠和裁缝去森林打猎，猎人看家。他燃起一堆旺火，坐上水，守在旁边。忽然，那个很小很小的小矮人又出现了，低声说：
“猎人，猎人，小猎人！
我把你的火吹灭。”
“你试试看！我不拧断你的脖子才怪！”猎人大声喝道。可是，“噗”
的一声，火又灭了，小矮人也不见了。
两个同伴回来以后，他们没有打来猎物，火又是灭的；猎人把枪借给裁缝，裁缝夸口说，用不了多久他就能打来一只兔子。可是刚到森林里，枪出了毛病，子弹打偏了。
“这次让我来试试吧！”强壮的铁匠说。“你们瞧我怎样对付这个小矮子。”于是，铁匠留在家里，猎人和裁缝去打猎。
铁匠准备了一把老虎钳，把火点着，刚坐下没多久，那个很小很小的小矮人第三次出现了，小声说：
“铁匠，铁匠，小铁匠！
我把你的火吹灭。”
铁匠没有答话，一把揪住小矮人的衣领，使劲地抖动，然后用老虎钳把他紧紧的钳住，痛得小矮人拼命挣扎。可是他再挣扎也没有用，铁匠狠狠地揍了他一顿。后来，猎人和裁缝回来了，猎人怒骂了小矮人一通，裁缝高兴极了，也狠狠地教训了他一顿。
被钳子夹住的小魔人痛苦他说：“放了我吧！你们中间一个人跟我走，我会使你们幸福的。小裁缝，你跟我走吧！”
裁缝回答说：“小矮子，我不跟你去！”很小很小的小矮人又央求道：
“猎人，你跟我走吧！”猎人回答说：“哼，鬼才跟你去呢！”小矮人又非常可怜地哀求道：“铁匠，铁匠，你跟我走吧！”铁匠说：“好吧，我跟你去。不过，你别想让我放了你，你得老老实实地领着我走。他们两个也要拉开一段距离跟在后面，我们三个都去。”
“好吧，我全同意！”很小很小的小矮人哀求道。“只要不用老虎钳夹住我就行！”
铁匠听从了小矮人的话，用手紧紧揪住他的衣领，跟着他穿过一道门，走进一间屋子，再经过一条地下室的通道，走进一间巨大而昏暗的地窖。地窖里有一个吃人妖怪，他坐在一把象牙椅子上，他妻子站在他的背后，用象牙梳于梳理他那蓬乱的长发。
只听吃人妖怪说：“你闻，你闻！有一股人肉味儿！你闻，你闻—一人肉味儿。”他高兴得跳了起来。
他妻子回答说：“哎呀，谁知道你闻到什么了。”
铁匠把小矮人的衣服揪得更紧了，要是让他跑了，他和他的同伴可就交给吃人妖怪了。但是，小矮人领着铁匠他们从一条侧廊绕了过去。他们来到一座山洞前，洞口堵着一块巨大的石头。小矮人说：“先把这块石头搬开，然后从洞口爬过去，再喊：‘万岁！我得救了！’”
“我必须用两只手才能把石头搬开。”铁匠说着，把手脚乱动的小矮人的衣领交给猎人，让他抓紧，因为他信不过裁缝，认为他力气太小。尽管这样，裁缝还是帮猎人一把，紧紧抓住小矮人的两条小腿。铁匠搬动石头，地窖里发出轰隆隆的声响；洞口打开了，迎面射来一束耀眼的阳光，他们的眼前出现了一座华丽的宫殿。他们三个，不，应该是四个，敏捷地钻过洞口——先是铁匠，随后是猎人带着小矮人，最后是裁缝，他抓着小矮人的腿。他们都喊道：“万岁！我得救了！”
小矮人也跟着喊，可是一转眼，他又从他们手上消逝了。这时，从宫殿里出来一支衣着华丽的乐队，演奏起优美的舞曲。随后，又走出三位美丽的公主，她们跳着舞来到铁匠、猎人和裁缝的面前；接着，又走出一个矮个子男人，穿戴却像一位国王，戴着王冠，拿着权杖，披着银鼬皮镶边的紫色斗篷，模样跟那个小矮人差不多。“感谢你们拯救了我们！”矮子国王十分庄重地说。“我们要多多感谢、重重报答你们！”
于是，国王把三个快乐的小伙子封为王子，让他们每人娶一位美丽绝伦的公主；他们三人都住在华丽的宫殿里，过着幸福的生活，受到无数宫廷仆人的服侍。他们的火再也不会被人吹灭了。