很早以前，有一个名叫杜拉克的牧马人，他从小练就一身牧马的好本领。所以，可汗总是把最好的马群交给他放牧。
有一年，杜拉克照旧把马群赶到深山的夏牧场去放牧。奇怪的是，每天早晨起来，都会少一匹马。他找遍了群山和所有的马群，可是他丢失的那些好马却毫无踪来，都会少一匹马。他找遍了群山和所有的马群，可是他丢失的那些好马却毫无踪迹。这个憨厚老实的小伙子发愁了。他想：怎么向可汗交代呢？要是这样下去，这马群连一匹都不会剩的。为了把事情搞清楚，他决定守夜。他藏在暗处，整整守了一夜，没有任何动静。
天快亮了，他正准备躺下睡觉，突然发现一只大狼慢悠悠地钻进马群，拖着一匹马就跑。杜拉克急忙跨上一匹快马追上去。他催马向狼逼近，举鞭就向狼抽打过去，狼却奇迹般地说话了。它把马放下，说道：“慢，别动手！”
杜拉克大吃一惊。转眼间，狼又拖着马跑了。杜拉克策马又追上了狼，狼哀求说：“请饶恕我吧！”杜拉克又犹豫起来，可是一想：你拖走了马，害得我够苦的了。可汗向我问罪，我怎么办？于是，他向狼狠狠地甩了一鞭子，心想这次非抽死它不可。狼丢下马，转身向他说道：“请你忍耐一会，你会明白一切的。”说着，它叼起杜拉克的马缰绳，把他带到深山里的一个石洞前。这时，狼却突然不见了。
杜拉克真不知道怎么办才好，他拴好马，壮着胆，走进这个山洞。他向一处亮光的地方走去，面前竟是一座十分华丽的宫殿，各种各样的奇珍异宝闪闪发光，一阵阵清香扑鼻。杜拉克被这景色迷住了，他东瞧瞧，西望望，眼花缭乱，竟把狼的事给忘了。
这时，从宫殿里走出一位鹤发童颜的老人。他向杜拉克施礼并说道：“让你辛苦了，请坐下吧！”杜拉克正要坐下，忽然看到老人身后有一位仙女般的姑娘，她脚步轻盈，端着一碗醇香的奶茶向自己走来。杜拉克差点儿昏迷过去，他简直不敢相信世上竟有这样美丽动人的姑娘。姑娘微笑着来到杜拉克的面前，恭恭敬敬地献上一碗奶茶，轻声说：“请喝茶！”杜拉克慌忙接过茶，坐了下来。
这时，老人开口说道：“我就是那个每天从你的马群中拖走一匹马的大灰狼。我之所以这样做，是因为我这个女儿看上了你。她没有别的办法和你相见，只好让我把你请到这里来。假如你同意这门亲事，她现在就嫁给你，跟着你回去。我拖来的马，匹匹膘肥体壮，全喂养在这里，你们走时把它们赶回去吧！”
杜拉克简直不敢相信这位慈祥的老人就是那只大灰狼。但是，美丽的姑娘已使他神魂颠倒，来不及顾及其他的事了。杜拉克满口答应这门亲事，赶着马匹走出山洞。他虔诚地给大灰狼施了礼，带着狼姑娘，赶着马群回牧场去了。
杜拉克和狼姑娘过着美满的生活。狼姑娘既贤惠又勤快，把一切都安排得井井有条。打从她来以后，牧草更加旺盛，野兽也不再来骚扰马群了。杜拉克放牧的马群膘肥体壮，惹人喜爱，杜拉克从来没有这样高兴过。但是，他感到美中不足的是，他的妻子白天披着狼皮，只有到了日落西山后才脱去狼皮，变成美丽的女子。他想：如果妻子白天也不披狼皮该多好呀！于是，他产生了一个念头，想烧掉妻子的狼皮。
有天傍晚，妻子脱下狼皮，正要收藏的时候，杜拉克一把夺过来，将狼皮投入熊熊的火堆。毡房里顿时发出奇异的光彩。他妻子叹口气说：“从今以后，我们会碰到许多麻烦的。”
自从杜拉克烧掉妻子的狼皮以后，他的那座闪闪发光的毡房引来了许多鸟儿。这些鸟儿落在毡房顶上，用优美的歌声赞颂着狼姑娘的美丽。甚至飞往远方的候鸟，也被毡房美丽的光彩吸引住了，聚集在毡房周围，欣赏狼姑娘动人的身姿，连它们要飞往远方的事都忘记了。